军工板块表现 - 7月25日军工板块小幅回调 但航空航天ETF天弘（159241）午后翻红 上涨0.09% 成交额超5900万元 换手率超14% [1] - 该ETF近一个月上涨12.52% 涨幅居同标的第一 年内份额增长率达84.08% 居同标的首位 [1] - 航空航天ETF最新份额为3.50亿份 流通规模4.06亿元续创上市新高 [1] 国证航天指数特征 - 国证航天指数以超98%国防军工行业权重形成显著特征 是全市场军工含量最高的指数 [1] - 按申万二级行业分类 航空装备与航天装备两大核心板块占66%权重 深度聚焦大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域 [1] 商业航天产业动态 - 北京亦庄汇聚75%以上国内商业火箭企业 计划2025年实现"亦庄箭"发射超40次 入轨卫星超130颗 [2] - 区内企业如星河动力航天、零重空间等形成完整"星地一体"产业链 2024年空天产业规模将突破350亿元 [2] - 全国75%商业火箭整箭企业已落户北京亦庄 商业互联网卫星企业聚集度全国最高 [2] 行业增长驱动因素 - 军工板块近期表现受益于下游需求带动的业绩复苏和外贸市场潜力释放 [2] - 商业航天与低空经济作为新兴领域展现强劲增长预期 建议关注头部企业 [2] - 民营液体火箭技术成熟将显著降低发射成本 加速卫星互联网建设 带动火箭、卫星产业链发展 [3] 产业链投资机会 - 建议关注箭体结构件、液体火箭发动机结构件、传感器相关上市公司 [3] - 火箭发动机3D打印服务及设备相关上市公司存在显著发展机遇 [3]