美日关税协议影响 - 美日达成关税协议 美国将对包括汽车在内的日本商品统一征收15%关税 低于此前威胁的25%税率[1] - 协议降低日本企业面临的外部不确定性 使日本央行有更多空间观察经济数据和物价走势[1] - 美元兑日元短线走低约20点 现报146 95[1] 日本央行政策动向 - 日本央行考虑年内重启加息 最快在年底前做出判断[4] - 7月31日的政策会议不会立即行动 但年内加息窗口已重新打开[4] - 利率市场预计日本央行年底前加息概率升至约80%[5] 通胀与经济数据 - 日本央行密切关注国内通胀趋势 近期通胀强于预期部分归因于食品价格上涨[5] - 央行将观察上行压力是否能转化为更广泛、可持续的通胀趋势以支撑2%目标[5] - 经济和通胀走势符合预期时 日本央行可能加息[5] 市场预期变化 - 贸易协议公布前调查显示最受欢迎加息时间点为2026年1月(36%)和10月(32%)[5] - 关税不确定性缓解后 政策路径或提前启动[5]