论坛概况 - 第九届AI&FOF投资创新发展论坛主题为"智算未来·量化跃迁"，由排排网集团与世纪证券联合主办，银河期货、国联期货等协办，于2025年7月18日在上海浦东丽思卡尔顿酒店举办 [1] - 论坛汇聚FOF投资、量化投资、券商资管、期货资管等领域专业人士，聚焦行业前沿洞察与技术创新实践融合 [1] - 世纪证券资产配置团队负责人吴贤敏发表《金融科技赋能FOF投研》主题演讲，其拥有哥伦比亚大学金融数学硕士及9年金融从业经验，曾任高盛资管另类投资部副总裁 [1][3] 金融科技在FOF投资的应用阶段 - 第一阶段（自动化）：通过程序整合结构化数据（私募净值、估值表、行情数据等），自动计算业绩指标，提升数据处理效率与透明度，典型案例如股票量化管理人业绩周报 [3][5] - 第二阶段（数据驱动决策）：通过金融模型（相关性分析、因子分析、压力测试等）替代主观判断，解决认知偏差问题，验证投资经理言行一致性、团队风控执行等核心问题 [5][6] - 第三阶段（AI智能化）：探索AI处理非结构化数据（合同文本提取、舆情监控等），未来可能诞生FOF领域的AI Agent，但需先解决数据、组合构建等基础问题 [6][8] FOF投资当前面临的挑战 - 数据问题：全市场超2万只私募基金缺乏统一数据服务商，净值等关键数据获取难度大，影响基金筛选效率 [6] - 组合构建：FOF产品需根据客户偏好灵活调整多策略组合，涉及资产类型、幅度差异，快速响应市场机会难度高 [8] - 投后管理：不同FOF产品收益风险目标差异导致高频跟踪、归因及风险识别复杂度陡增，尤其对中大型机构挑战显著 [8] - 交易执行：私募场外交易流程繁琐（开放期确认、材料复核等），人工操作影响大批量交易的准确性与时效性 [8] 世纪证券的解决方案 - 基金筛选：自建私募数据库，开发净值邮件解析程序，整合多源数据并建立细粒度策略标签体系及观测池，结合定量分析模块提升筛选准确性 [9] - 组合构建：为每个管理人策略建立代表性收益曲线，结合回测框架与优化器生成差异化收益风险组合方案 [9] - 投后管理：构建策略市场环境指标（股指基差、Barra因子等），设计业绩偏离自动化监控预警系统，覆盖归因分析与风险预判 [11] - 系统支持：开发六套核心系统，包括投资组合分析、平台分析、策略分析、组合构建、市场监控及尽调管理系统，但交易执行与舆情监控仍需完善 [11][12] 金融科技的未来展望 - 金融科技将成为FOF机构护城河，AI在FOF领域潜力巨大但需与人工结合，投研团队需持续学习以迭代框架 [12] - 当前阶段量化与AI无法完全替代人力，需等待数据生态完善及技术进一步发展 [12]