保险产品预定利率调整 - 中国保险行业协会发布最新普通型人身保险产品预定利率研究值为1.99%，触发预定利率下调机制 [1] - 多家保险公司调整新备案产品预定利率最高值：普通型2.0%、分红型1.75%、万能型1.0%，超过该利率产品将于8月31日停售 [1] - 预定利率下调意味着保险产品价格上涨或收益下降，被视为保险产品的"降息" [2] 预定利率下调机制 - 当在售普通型人身保险产品预定利率最高值连续两个季度比研究值高25个基点及以上时，需下调新产品预定利率 [2] - 此前1月和4月研究值分别为2.34%和2.13%，最新1.99%已连续两个季度下降 [2] - 当前普通型、分红型、万能型产品预定利率上限分别为2.5%、2.0%、1.5% [3] 市场利率变化影响 - 二季度末5年期LPR为3.5%(降10基点)、5年定存利率1.3%(降25基点)、10年国债收益率1.65%(降16.6基点) [3] - 国债收益率曲线对预定利率研究值产生影响 [3] - 与目前在售产品相比，普通型和万能型利率上限下调50基点，分红型下调25基点 [4] 对消费者和险企影响 - 储蓄型保险保证收益将小幅下行，保障型产品保费或上涨 [4] - 利差损风险缓解但短期销售承压 [4] - 分红险等浮动收益型产品占比将增加 [4] 险企应对措施 - 长城人寿采取"调结构、控风险、强创新"策略，推动向浮动型、保障型产品转型 [5] - 优化数智融合核心产品定义平台实现快速迭代 [5] - 强化代理人浮动收益类产品解读能力 [5] - 同方全球人寿等已推出1.5%预定利率分红型产品 [5] 市场反应与趋势 - "炒停售"现象较此前降温，消费者更趋理性 [6] - 多数分红险红利实现率较2023年改善，部分超过100% [6] - 保险公司将加大权益投资比例，强化资产负债匹配 [7] - 投资能力和资产负债匹配能力对长期利益和公司发展至关重要 [6]