理财市场整体规模 - 截至2025年上半年末理财市场整体存续规模为30.67万亿元较年初增加2.38%同比增加7.53% [1] - 上半年累计新发理财产品1.63万只累计募集资金36.72万亿元 [1] - 全年整体理财规模有望达到33万亿元以上 [2] 产品结构与收益表现 - 固定收益类产品存续规模占比达97.2%较去年同期增加0.32个百分点 [2] - 上半年理财产品平均年化收益率为2.12%较去年全年平均收益率2.65%收窄 [3] - 上半年累计为投资者创造收益3896亿元同比增长14.18%其中银行机构贡献599亿元理财公司贡献3297亿元 [3] - 固收类产品长期收益中枢或随利率下降而降低"固收+"产品全年规模增长有望突破1万亿元 [2] 投资者结构与风险偏好 - 截至2025年6月末持有理财产品投资者数量达1.36亿个较年初增长8.37%其中个人投资者新增1029万个机构投资者新增19万个 [4] - 个人投资者中稳健型占比33.56%进取型占比较去年同期增加1.25个百分点保守型占比增加1.03个百分点 [6] - 金融机构通过动态问卷、客户行为分析等多维度数据精准刻画客户风险偏好 [6] 监管与运作模式调整 - 银行理财需逐步释放收益回归净值型运作模式后续或通过交易策略(如短久期资产配置、委托公募基金)减少波动 [3] - 金融机构需执行《金融机构产品适当性管理办法》强化适当性管理 [6]