英特尔2025年第二季度财报分析 核心业绩表现 - 公司GAAP收入为128.5亿美元,与去年同期基本持平,但超出公司指引和共识预期的120.5亿美元 [4][9] - GAAP净亏损29亿美元(每股亏损0.67美元),较去年同期的16亿美元亏损(每股0.38美元)扩大 [2] - 非GAAP净亏损4亿美元(每股亏损0.10美元),去年同期为净利润1亿美元(每股0.02美元),低于共识预期11美分 [3][9] 业务板块表现 客户端计算业务 - 收入同比下降3%至79亿美元,主要因客户因宏观经济压力减少库存 [5] - AI PC增长势头强劲,预计2025年出货量将超1亿台 [5] - Arc GPU在AI应用场景的扩展支撑收入,Panther Lake芯片(基于Intel 18A工艺)计划2025年下半年发布 [5] 数据中心与AI业务 - 收入同比增长4%至39亿美元,受AI服务器主机CPU和存储计算需求推动 [6] - Xeon 6处理器在AI工作负载中的需求增长助推销售 [6] 其他业务 - 英特尔产品总收入118亿美元(同比下降1%),晶圆代工收入从43亿增至44亿美元 [7] - 其他业务收入增长20%至11亿美元,主要受益于Mobileye业务增长 [7] 运营与成本结构 - 非GAAP毛利率从去年同期的38.7%下降至29.7%,运营利润率从0.2%降至-3.9% [8] - 利润率下滑主要受裁员、运营费用削减及资本支出缩减等重组成本影响 [8] - 公司持续简化产品组合以提升效率,资本支出显著减少 [8] 现金流与债务 - 截至2025年6月30日,现金及等价物96.4亿美元,长期债务440.2亿美元 [10] - 季度运营现金流20.5亿美元,低于去年同期的22.9亿美元 [10] 未来展望 - 2025年第三季度收入指引为126-136亿美元,非GAAP毛利率预计36%,每股收益预计盈亏平衡 [11]
Intel Q2 Earnings Fall Short of Estimates, Revenues Remain Flat Y/Y