核心观点 - Meta Platforms将于2025年7月30日公布第二季度财报 预计总收入在425亿至455亿美元之间 [1] - 市场普遍预期第二季度营收为448.4亿美元 同比增长14.77% 每股收益5.83美元 同比增长12.98% [2] - 公司过去四个季度每股收益均超市场预期 平均超出幅度达17.3% [2] 广告业务表现 - 广告收入预计达439.4亿美元 同比增长14.6% 主要受益于广告主增加支出和AI技术应用 [4] - 旗下平台(WhatsApp/Instagram/Messenger/Facebook)日活用户超30亿 一季度广告展示量同比增长5% [5] - 全球数字广告支出预计超1万亿美元 Meta Platforms 2025年广告收入预计达1838亿美元 [5] AI技术应用 - 通过AI和机器学习提升社交媒体平台效能 AI驱动的信息流推荐成为关键增长动力 [6] - Meta AI月活用户约10亿 个性化推荐功能提升用户参与度 [15][16] - 专有机器学习系统Andromeda提升广告投放精准度 基于NVIDIA Grace Hopper超级芯片部署深度神经网络 [17] 业务发展动态 - WhatsApp Status功能日活15亿 新增频道订阅和广告功能吸引广告主 [18] - 计划推出Business AI提供个性化产品推荐和销售支持 将扩展WhatsApp商务平台的语音通话功能 [19] - Ads Manager新增跨平台营销管理功能 支持预算自动优化 [18] 财务与估值 - 家族应用(Family of Apps)运营利润预计223.8亿美元 同比增长15.7% [7] - Reality Labs业务预计亏损53.5亿美元 较去年同期49亿美元扩大 [8] - 当前市销率(F12M)为8.96倍 高于行业平均的6.7倍 [13] 股价表现 - 年内股价上涨22.3% 优于计算机与科技板块(10.1%)和互联网软件行业(17.9%) [9] - 表现优于多数"科技七巨头"成员 仅落后于NVIDIA(29.2%) [9][10]