美元霸权面临的挑战 - 37万亿美元美国国债如同悬在头顶的达摩克利斯之剑 预计2025年利息支出将突破万亿美元 吞噬联邦税收的四分之一 [3] - 全球央行加速抛售美债 仅4月份就减持360亿美元 去美元化浪潮汹涌 巴西总统卢拉宣布"去美元化" 欧盟与东盟构建"去美元贸易网" [3] - 各国央行上半年疯狂囤积黄金280吨 创二十年新高 7月22日COMEX黄金期货价格突破3444美元/盎司 创历史峰值 [3] 科技行业动态 - 英伟达创始人黄仁勋在北京供应链博览会上宣布美国政府批准对华出口H20芯片 英伟达股价暴涨4% 市值突破4.1万亿美元 带动纳斯达克指数逆势上扬 [3] - 黄仁勋对中国AI模型的盛赞 标志着特朗普政府对华科技封锁政策的重大转变 [3] 政治风险与市场反应 - 特朗普总统午夜推特质疑鲍威尔主席职位 暗示解雇并呼吁立即降息300基点 引发市场恐慌 黄金暴涨20美元 美元指数暴跌25点 [6] - 预测平台Polymarket显示"鲍威尔被解雇"概率四小时内从16%飙升至26% 德意志银行预警若鲍威尔被解职 美元恐暴跌3% 长期美债收益率或飙升40基点 [6] - 特朗普随后改口称"没有计划解雇鲍威尔" 但启动美联储主席遴选程序 暗示经济顾问哈塞特可能接任 [6] 美联储内部争议 - 6月会议纪要揭示美联储内部分裂 官员分为三大阵营：少数派主张立即降息 多数派对通胀保持警惕 鹰派坚持2025年全年不降息 [7] - 达拉斯联储主席洛根主张维持4.25%利率至少6-12个月 理事沃勒认为10%关税仅推高通胀0.75% 警告若7月不降息25基点 美联储将"落后于形势" [7] - 芝商所利率期货显示9月降息概率骤降至58% [7] 通胀数据与影响 - 美国6月CPI同比上涨2.7% 创四个月新高 核心CPI同比飙升2.9% 远超美联储2%目标 [8] - 特朗普政府关税渗透物价：服装上涨0.4% 家具飙升1% 家用电器暴涨1.9% 纽约联储调查显示制造业和服务业企业计划将关税成本转嫁消费者 [8] - 里士满联储主席巴尔金警告5月零售价数据仅反映2月采购库存 真正的"海啸"将在7、8月数据中爆发 [8] 经济前景与历史警示 - 桥水创始人达利欧警告若不将财政赤字压至GDP的3%以下 美国三年内将突发"经济心脏病" [9] - 路透社调查显示105位经济学家一致认为7月不会降息 交易员戏称这场闹剧为"TACO夜" [9] - 美国外交关系委员会专家以匈牙利和土耳其为例警示政治干预央行后果：匈牙利主权信用沦为垃圾级 土耳其里拉六年贬值88% [9] - 30年期美债收益率维持在5%上方 预示"长期高利率时代"降临 [9]