市场情绪与ETF表现 - 受雅鲁藏布江下游水电工程开工刺激，建材、稀土、矿业、能源、基建相关ETF涨幅居前，工银瑞信、嘉实、广发、华富旗下稀有金属主题ETF涨超10% [1] - 国泰中证煤炭ETF、国泰中证全指建筑材料ETF、嘉实中证稀土产业ETF、华泰柏瑞中证稀土产业ETF、富国中证稀土产业ETF、易方达中证全指建筑材料ETF等涨超9% [1] - 香港证券ETF周成交额超1000亿元，最新规模突破200亿元，从100亿元到200亿元仅用15个交易日 [2] 宽基与行业ETF成交情况 - 中证A500相关ETF总成交额超1200亿元，沪深300相关ETF、科创50相关ETF成交额均超300亿元 [2] - 港股医药板块成交活跃，港股创新药、港股通创新药相关ETF成交额分别超425亿元、310亿元 [2] - 上证指数连续四个交易日上涨，一度突破3600点，券商板块表现活跃 [2] 资金流向与风险偏好 - 30年国债ETF跌超1.5%，博时、鹏扬旗下30年国债ETF一周净流入分别为52.72亿元、36.73亿元 [2] - 货币ETF遭遇大量赎回，银华日利ETF一周净流出超30亿元，华宝添益ETF、海富通短融ETF分别净流出21.08亿元、12.66亿元 [3] - 香港证券ETF一周净流入37.62亿元，富国中证港股通互联网ETF净流入35.24亿元，广发中证港股通非银行金融主题ETF净流入超20亿元 [3] 行业主题ETF加仓趋势 - 钢铁、化工、建材、机器人、有色等行业主题ETF普遍呈现资金净流入，国泰中证钢铁ETF、鹏华中证细分化工产业主题ETF、广发中证基建工程ETF、国泰中证全指建筑材料ETF、富国中证全指建筑材料ETF等净流入超10亿元 [3] - 沪深300、A500相关ETF资金净流入，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达中证A500ETF一周净流入均超10亿元 [4] 机构观点与投资方向 - 有色金属、非银金融和银行板块涨幅居前，煤炭、食品饮料、房地产板块仍为负收益 [4] - 重点关注"反内卷"政策效应、内需复苏、新质生产力等方向，产能供需矛盾突出的中游制造业、上游原材料行业有望受益 [4] - 内需复苏值得期待，基建或为对冲内需压力的重要手段，内需相关资产投资或迎来新一轮春天 [5] - 新质生产力为重要投资线索，AI模型迭代与应用渗透率提升推动效率提高，创新药、高端制造等产业有望成为主线 [5] - 财政支出加快，重大项目建设推进，政策在制造业投资、服务消费、科技创新等领域持续发力，宏观基本面稳定性有望增强 [6]