市场行情与政策支持 - 上证指数突破3600点创今年以来新高 投资者情绪明显升温 [1] - A股市场走强得益于政策端支持 如鼓励上市公司回购注销股份 [1] - 若回购注销股份实现常态化 将显著提升A股对投资者的吸引力 [1] 投资理念与方法 - 投资需"找主因" 核心逻辑未变则不应轻易改变原定路径 [1] - 长期持有两类公司：能改变世界的公司和能不被世界改变的公司 [1][2] - 基本面分析是核心理念 偏好轻资产、高盈利且ROE连续五年超20%的企业 [2] - 选股靠常识 技术进步引领者或行业龙头是重点标的 [3] - 投资结果差异源于对好公司的定义不同及能否扛住深度回调 [3] 行业与公司偏好 - 白酒行业龙头品牌价值稳固 虽受需求端压力但核心竞争力未削弱 [7] - AI产业链是未来十年重要方向 看好算力、应用和云计算细分领域 [8] - 港股互联网平台企业现阶段更具吸引力 新消费公司表现突出 [7] - 美股经历4月回调后性价比提升 存在较多投资机会 [7] 公司发展历程 - 东方港湾2004-2007年投资收益达十几倍 管理规模超30亿元 [5] - 2008年金融危机导致净值回撤 管理规模一度降至8亿元 [5] - 2023-2024年连续两年蝉联国内百亿级私募冠军 最新管理规模约300亿元 [5] - 全球化投资体系覆盖A股、港股、美股 注重多市场机会挖掘 [6] 风险管理与策略调整 - 2008年和2012年重大回撤后 加强系统性风险预警和减仓避险机制 [6] - 资管行业需平衡客户持有体验 坚守优质标的需匹配风险控制 [6]