股市表现 - 2025年7月25日A股主要指数小幅下跌，沪指跌0.33%报收3593.66点，深成指跌0.22%报收11168.14点，创业板指跌0.23%报收2340.06点 [1] - 半导体相关ETF逆势上涨，科创半导体ETF涨1.11%，半导体材料ETF涨0.78% [1] - 同日美股费城半导体指数微跌0.02%，成分股中美光科技跌0.42%，ARM涨1.99%，应用材料跌1.29% [1] 人工智能与自动驾驶 - 2025世界人工智能大会于7月26日在上海开幕，并举办AI赋能自动驾驶创新发展论坛 [2] - 上海发放新一批智能网联汽车示范运营牌照，5个联合体、8家企业获证，覆盖两大业态共4款车型 [2] - 新牌照落地标志着上海智能网联汽车示范运营进入常态化、规模化新阶段，将推动L4级自动驾驶技术大规模商业化应用 [2] 机器人技术 - 宇树科技从高性能机器狗延伸至人形机器人领域，源于市场对通用型机器人的强烈需求 [2] - 2025年上半年中国智能机器人相关行业增长速度非常快，平均达到50%到100%的增长 [2] - AI编程取得突破性进展，直接用AI生成编程内容性能非常好 [2] AI大模型与开源生态 - 阿里最新开源的通义千问AI编程大模型Qwen3-Coder在Hugging Face大模型榜单登顶榜首 [3] - 开源模型能力快速迭代，通义千问、Kimi K2等开源模型能力已接近顶尖闭源模型 [3] - DeepSeek发布后，百度、字节跳动等公司均推出开源模型，开源阵营快速扩大，有望推动AI应用加速发展 [3] 半导体行业与ETF - 科创半导体ETF跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司 [4] - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高的属性 [4] - 半导体材料ETF指数中半导体设备占59%、半导体材料占24%，充分聚焦半导体上游 [4] 投资机会 - 2025年以来消费电子延续复苏态势，人工智能技术进步推动AI基建需求维持高景气 [3] - AI技术在终端上的落地推动端侧硬件升级，端侧SOC、散热材料等零部件赛道景气度高企 [3] - 看好AI基建、端侧SOC的投资机会 [3] - 半导体行业受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展 [4]