爱立信三季度业绩表现 - 公司三季度整体销售额同比下降2%至563亿瑞典克朗，去年同期为575亿瑞典克朗 [3] - 息税前利润同比增长至88亿瑞典克朗，息税前利润率由15.7%降至15% [3] - 扣除重组费用的毛利率提高至44%，去年同期为43.2% [3] - 网络业务销售额同比保持稳定，若不计中国大陆市场则同比增长8% [3] - 数字服务销售额增长1%，若不计中国大陆市场则同比增长6% [4] - 5G合同开始产生初步收入，推动核心业务增长 [4] 中国市场表现 - 三季度在华销售额仅为去年同期一半，占公司总营业额5% [1][4] - 中国地区销售同比减少36亿瑞典克朗 [4] - 中国市场占公司总收入8%，具有重要战略意义 [4] - 连续两个季度在华销售额大幅下滑 [4] - 在中国移动5G 700M主设备招标中份额从去年11%降至2% [6] - 单站中标价格约7.4万元，低于华为7.98万元和中兴7.96万元 [6] 业务调整与行业分析 - 计划从四季度开始调整在中国的销售和配送团队规模 [1][6] - 将削减在中国的员工和业务规模，预计产生重组成本 [6] - 供应链干扰对销售额产生影响，该问题将持续构成风险 [3] - 5G设备市场份额缩小导致硬件销售和后期服务持续缩水 [5] - 在5G通信设备集采中份额多为5%或2%-3% [6] - 中国拥有全球最多5G覆盖城市(376个)，美国284个，菲律宾95个 [4] 业绩下滑原因 - 主要受网络和数字服务销售两个关键领域下降影响 [4] - 技术和设备竞争力下降 [5] - 可能受到国际关系恶劣影响 [5] - 在5G时代恢复中国市场份额可能性不大，除非环境因素改善 [7]