市场表现 - 中证软件服务指数下跌0 17%，成分股涨跌互现，财富趋势领涨5 08%，指南针上涨3 66%，同花顺上涨2 66%，用友网络领跌，光环新网、三六零跟跌 [1] - 软件ETF(159852)下修调整，盘中换手3 06%，成交1 61亿元，近1周日均成交4 05亿元，居可比基金第一 [1] - 软件ETF最新规模达51 14亿元，创成立以来新高，份额达59 76亿份，均位居可比基金第一 [1] 资金流动 - 软件ETF最新资金净流入1 16亿元，近5个交易日内有4日资金净流入，合计8 58亿元 [1] - 杠杆资金持续布局，软件ETF最新融资买入额达2255 23万元，融资余额达1 26亿元 [1] 收益表现 - 软件ETF近3年净值上涨10 03%，自成立以来最高单月回报为39 35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69 40%，上涨月份平均收益率为9 98% [1] 行业观点 - AI仍为计算机全年主线，当前估值水平已超过2020年、2023年高点，反映市场对盈利空间的乐观预期 [2] - 随着宏观经济复苏和AI技术迭代，计算机行业估值有望消化，市值进一步提升 [2] - AI应用趋势确定但受大模型能力、下游场景与支付意愿影响，2025年部分公司开始披露AI订单，预计下半年进入市值快速提升阶段 [2] 权重股信息 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比60 56%，包括科大讯飞(13 93%)、金山办公(8 15%)、同花顺(7 39%)等 [2][4] - 权重股涨跌幅分化，同花顺涨2 66%，恒生电子涨1 58%，拓维信息涨2 25%，指南针涨3 66%，科大讯飞跌1 75%，三六零跌2 26% [4]