大宗商品市场行情 - 7月28日国内期货市场多数商品下跌，焦煤主力合约跌幅超10%，焦炭跌7.44%，碳酸锂、玻璃、纯碱跌幅均超7% [1] - 大宗商品跌势带动A股煤炭、钢铁板块下行，Wind煤炭指数早盘跌2.79%，山西焦煤跌超6%，郑州煤电、安源煤业跌5.93% [2] - 上周焦煤涨幅超40%，焦炭涨超20%，主因供给侧收缩预期发酵 [2] 煤炭行业供需动态 - 国家能源局7月22日发布促进煤炭供应平稳有序通知，但山西多数煤矿未收到正式核查超产文件，仅吕梁区域部分煤矿开始填报数据且生产暂未受影响 [3] - 陕西调研27座煤矿中3座收到文件但未停产，河南、山东、安徽等地煤矿因资源枯竭及产能利用率低，预计产量影响有限 [3] - 7月25日日照港准一级冶金焦出库价达1430元/吨，晋中中硫主焦煤价格1400元/吨，市场对政策分歧导致盘面波动剧烈 [3] 焦炭产业链动向 - 焦炭上周实现两轮提涨，累计三轮上涨，钢厂利润扩张支撑现货成交，焦化厂计划继续推进提涨 [4] - 上周钢厂检修产线减少7条至6条，复产产线增加3条至12条，检修影响产量从20.43万吨降至13.38万吨 [4] - 大商所7月25日对焦煤期货JM2509合约实施单日开仓量限制（500手），其他合约限2000手以抑制疯涨 [4] 市场机构观点 - 信达期货指出焦煤矿端开工回升慢，下游补库热情高，钢厂补库小幅提速，焦炭三四轮提涨预期强烈且需求韧性仍存 [4] - 迈科期货研报显示当前焦煤、焦炭现货价格受减产预期显著拉动，但政策不确定性导致市场波动加剧 [3]