市场点位分析 - 上证指数在3600点附近持续横盘震荡 该位置是近五年A股三次未能有效突破的关键阻力位 反映多空双方心理博弈[3] - 当前3600点与2021年同点位存在本质差异 白酒板块市盈率从70倍降至30倍 新能源电池龙头市盈率降至25倍 部分赛道股估值折半[3] - AI与机器人板块成为新热点 中际旭创和中科曙光等公司虽估值较高但订单增速显著[3] 资金流向动态 - 北向资金上周净买入87亿元 重点加仓消费电子和医疗器械等经济复苏相关板块[4] - 主力资金从高位AI算力股向低位中药和电力设备板块调仓 机构大宗交易折价成交减少而溢价成交增加[4] 行业基本面表现 - PMI数据回归扩张区间 装备制造业利润同比增长7% 机器人与锂电池领域订单排期至年底[4] - 光伏行业上半年出口量增长23% 组件企业海外工厂陆续投产[4] - 房地产销售尚未完全回暖 可选消费增速疲软形成市场压力[4] 投资策略视角 - 中长期投资应聚焦企业基本面 筛选现金流稳定 分红持续且行业处于上升周期的公司[6] - 高估值无业绩支撑的概念股存在风险 需规避市场波动带来的下行压力[6] - 当前点位适合进行持仓结构调整 减持高估值品种并增持低位业绩稳健标的[6]