上市审核状态 - 恒坤新材成为2025年首个被上海证券交易所上市审核委员会暂缓审议的公司 [1] - 2025年上交所已召开26次审议会议 涉及14个首发申请和12个再融资申请 [3] - 恒坤新材于2024年12月递交科创板上市申请 原计划募资12亿元 [6] 审核关注问题 - 上市委重点关注收入确认方法 要求说明引进业务采用净额法是否符合会计准则及以往未采用的原因 [4][6] - 要求说明长期定期存款收益率高于银行借款利率的合理性及存款使用受限情况 [6] - 要求披露自产光刻材料和前驱体产品的初始技术来源 研发方式和核心人员 评估知识产权纠纷风险 [3] 财务数据表现 - 公司2022-2024年营收持续增长：3.22亿元(2022) 3.68亿元(2023) 5.48亿元(2024) [12] - 净利润呈现波动：9972.83万元(2022) 8976.26万元(2023) 9691.11万元(2024) [12] - 研发投入占营业收入比例逐年上升：13%(2022) 14.59%(2023) 16.17%(2024) [13] - 资产负债率持续攀升：22%(2022) 33.92%(2023) 43.26%(2024) [13] 资金状况分析 - 存在存贷双高现象：2024年末银行存款6.54亿元 银行借款6.33亿元 [13] - 经营活动现金流量净额与净利润差异较大：2024年差异达9467.65万元 [14] - 公司解释大额存款为提高资金效率配置理财产品 借款则用于业务扩张和战略发展 [14] 募投项目调整 - 最初计划三个募投项目总投资16.22亿元 拟募资12亿元 [6] - 调整后取消SiARC开发与产业化项目 募资总额降至10.07亿元 [7] - 保留集成电路前驱体二期项目(投资5.19亿元)和集成电路用先进材料项目(投资9.09亿元) [7] 业务与技术特征 - 公司专注于集成电路领域关键材料 主要产品包括SOC BARC KrF光刻胶 i-Line光刻胶等光刻材料及TEOS等前驱体材料 [12] - 采用引进和自产相结合的业务模式 在引进业务中自认为代理人角色 [10] - 2024年末资产总额达26.45亿元 归属于母公司所有者权益15.01亿元 [13]