机器人板块市场表现 - 机器人指数7月28日收涨0.26%至8441.76点创历史新高7月以来累计上涨5.81% [1][2] - 板块个股平均市盈率(TTM)达106倍远超A股平均水平上纬新材PE高达345倍 [1][4][5] - 上纬新材年内涨幅达1090%总市值320亿元成为2025年首只10倍股 [1][2][3] 个股炒作驱动因素 - 上纬新材股价暴涨主因智元机器人拟收购控股股东将变更为智元恒岳实际控制人变更为邓泰华 [3] - 公司实际流通盘仅15%约6045万股流通市值小助推短期炒作 [3] - 世界人工智能大会人形机器人集中展示刺激资金情绪宇树科技B2机器狗等新品亮相 [2] 行业基本面与政策环境 - 政策持续支持人工智能机器人产业发展人口结构变化与制造业升级推动长期渗透率提升 [4] - 多数企业处于技术积累阶段产品多停留在送样或样机阶段长盛轴承机器人收入占比不足1% [5][6] - 井松智能轮式机器人预计2025年下半年完成样机验证尚未形成收入 [6] 中报业绩验证压力 - A股中报季开启50余家公司本周披露业绩106倍PE需未来多年高增长支撑 [4][5] - 机构调研聚焦产业链实际落地情况关注收入占比及增长点 [5] - 上纬新材等估值快速拔高个股面临业绩兑现不确定性 [1][5]