业务模式与行业定位 - 订阅制业务模式使公司财务预测更准确 股价波动性较低 受贸易关税谈判影响较小 [1] - 公司定位更接近必需消费品行业 而非传统电信运营商 [2] 财务表现与运营指标 - 第二季度新增454,000净5G宽带用户 巩固在最新无线技术领域的领先市场份额 [7] - 产生高达46亿美元自由现金流 自由现金流利润率达到行业领先的26% [7][8] - 自由现金流支持再投资扩张计划 股东回报计划如股票回购和收购活动 [8] 股价表现与市场预期 - 股价达52周高点90%水平 过去12个月累计上涨41.3% [9] - 当前股价243.55美元 摩根士丹利给予285美元目标价 隐含16%上涨空间 [10][11] - 市盈率23.3倍 显著高于无线行业平均10.4倍水平 反映市场对超额增长的溢价认可 [14] 机构资金动向 - Mirae Asset Global Investments在2025年7月底增持6.1%头寸 当前持仓价值达1.027亿美元 [13] - 部分聪明资金在季报公布前已提前布局 预期公司持续实现激进扩张目标 [12] 分析师评级与行业地位 - 获得摩根士丹利"超配"评级 目标价上调至285美元 [10] - 九项关键绩效指标中六项显示"行业领先"地位 [6] - 25名分析师给予"适度买入"评级 平均目标价256.31美元 较当前价有5.24%上行空间 [11]