市场表现 - AI硬件与AI应用板块表现活跃，推动创业板人工智能指数翻红并收于历史新高 [1] - AI应用领涨，银信科技上涨超过6%，国投智能上涨超过3% [1] - 光模块板块拉升明显，市值超2000亿元的中际旭创上涨3.59%收于历史高点，天孚通信和新易盛均上涨超过2.5% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格上涨0.84%，收盘价创新高，日线连续上涨3天，全天成交额达2.83亿元，环比放量近90% [1] - 近五个交易日资金通过该ETF累计加仓金额达2.35亿元 [1] 行业动态与催化剂 - 2025世界人工智能大会于7月26日至28日在上海举办，期间有3000余款前沿展品和100余款“全球首发”或“中国首秀”新品亮相 [3] - 行业观点认为，数字经济发展正从“互联网+”阶段向“人工智能+”阶段迈进，相关政策进入井喷期，“人工智能+行业应用”加速落地 [3] - 市场对全球算力需求存在预期差，伴随大型算力集群落地和模型架构创新，训练端算力需求未来仍有较大增长空间 [3] 投资机遇与产业链前景 - 英伟达恢复H20销售以及下一代系统级算力发展，为国内AI产业链注入信心 [4] - KimiK2、Grok4等模型进展不断，ChatGPTAgent引领应用创新，下一代模型应用进展可期 [4] - 政策端支持有望加大，多重力量共振下，AI产业链有望持续加速 [4] - 创业板人工智能ETF超六成仓位布局算力基础设施，逾三成仓位兼顾AI应用，成份股涵盖光模块龙头、算力硬件、IDC算力租赁、AI+应用等热门赛道 [4]