投资策略与方法 - 采用全行业覆盖策略 只要存在相对于标普500的超额收益潜力 就会进行跨行业分析和投资 [1] - 典型持仓周期为几个季度到数年 属于中长期投资风格 [1] - 主要管理家族投资组合 通过自主管理养老基金(SMSF)进行运作 [1] 研究分析框架 - 建立并维护综合性电子表格 包含历史财务数据 关键指标披露 业绩指引与市场预期差异趋势等 [1] - 持续跟踪同业估值比较 行业领先指标 以及其他可监控的经营数据 [1] - 除公司文件外 还关注行业新闻 研究报告及其他分析师对标的的覆盖情况 [1] 估值方法偏好 - 较少使用长期现金流折现模型(DCF) 认为远期财务预测价值有限 [1] - 更关注公司历史表现及影响DCF的五大核心驱动因素:收入 成本与利润率 现金流转化率 资本支出及投资 利率水平 [1] 特殊情况研究 - 在CEO变更等重大管理层变动时 会对核心高管的背景及过往业绩记录进行深度分析 [1]