2025世界人工智能大会(WAIC)观察 AI应用商业化进展 - 展会涌现多款聚焦实际场景、解决核心痛点的新锐AI应用，吸引公募基金经理关注人形机器人、AI应用、智能驾驶等方向[1] - 中国AI应用在硬件结合领域（如AI玩具、AI眼镜）已走在世界前列，但整体较北美起步稍慢[2] - 部分AI应用存在噱头成分，但实用型应用（如停车、文件鉴定）显著提升生活效率[2] - 北美编程领域AI coding广泛应用，部分公司通过裁员将预算转向AI投入[1] 机器人产业链投资趋势 - 当前投资集中于机器人上游零部件厂商，因其具备技术壁垒、整机厂合作、盈利能力和低估值特点[2] - 投资逻辑聚焦供给侧（0到1阶段），零部件厂商率先获得确定性收入[3] - A股缺乏机器人整机公司标的，资金被迫集中上游，未来两年千亿市值整机厂出现将推高投资热度[3] - 人形机器人产品加速进化，泛机器人商业化（无人零售、无人物流）将落地[3] AI产业链发展前景 - 国产大模型性能显著提升，投资者关注度超预期[3][4] - AI被类比为工业革命级创新，产业链从硬件到应用均处于"业绩+故事"阶段[4] - 重点赛道包括AI算力基建、人形机器人、医疗AI垂直深化、Agent生态及智能终端[4] - 2025年生成式AI在企业级工作流渗透率将超30%，2028年人形机器人单机成本或降至2万美元以下[5] 细分领域投资机会 - 国产算力、AI医疗、新势力整车厂、工业互联网、软件科技等细分领域存在优质标的[1] - 大模型能力升级将扩大AI应用范围，AI应用板块投资前景广阔[1][2]