特斯拉转单三星晶圆代工 - 特斯拉宣布将AI 6车用晶片代工从台积电转回三星，采用三星2nm制程技术，合约金额达165亿美元（约新台币4,880亿元），预计2033年完成 [1][2] - 此次转单并非Dojo 3 System on Wafer系统晶片，且AI 5晶片尚未装车，AI 6面市时间尚早 [2] 转单原因分析 - 价格因素：三星3nm良率改善后提供比台积电更具竞争力的价格，预期2nm良率提升后将维持价格优势 [2][3] - 地理控制：三星德州厂邻近特斯拉工厂，马斯克可随时介入生产线改进，台积电不允许此类介入 [3] - 无竞争关系：三星未涉足电动车及机器人制造，与特斯拉无直接竞争，且可优先供应DRAM、NAND等产品 [3] - 客户待遇差异：特斯拉当前年销量不足200万辆，晶片需求对台积电占比小，但在三星可获得顶级客户待遇 [3] - 风险分散：为未来Robotaxi和Optimus 3需求激增做准备，采用双代工厂策略 [4] 行业影响 - 此订单原被猜测为AMD与高通转单，实际为特斯拉大单 [1] - 三星获得长约大单将提升其在先进制程领域的市场地位 [1][2] - 台积电可能在未来因量产进度、良率、能耗等优势重新获得特斯拉订单 [4]