上市公司整体业绩预告概况 - 截至7月27日，已有1570家上市公司披露半年度业绩预告，其中业绩报喜企业占比44.39% [1] - 上半年合计873家上市公司业绩报忧 [2] 化工行业业绩表现分化 - 化工行业业绩报喜子行业包括农药、钾肥、制冷剂等，预增数量达64家 [1] - 化工行业业绩报忧公司数量为83家，锂电材料、光伏材料、轮胎板块是业绩下滑重灾区 [2] 业绩亮眼子行业分析 - 制冷剂行业因供给端受限、市场集中度高，龙头企业话语权强，产品价格同比大幅上涨 [1] - 巨化股份、三美股份、永和股份、东阳光等制冷剂企业预计报告期内实现归母净利润同比增长下限均超过100% [1] - 钾肥行业受中印钾肥大合同落地影响，价格同比大幅上涨 [1] - 亚钾国际、东方铁塔、芭田股份等钾肥企业均预告上半年业绩将实现超50%增长 [1] - 农药行业上市公司积极调整产品结构，先达股份预计上半年净利润增幅在20倍以上 [1] - 利民股份、江山股份、利尔化学等农药企业也纷纷发布预增公告 [1] 业绩承压子行业分析 - 锂电材料行业因供需错配问题成业绩下滑重灾区，行业内卷严重，供给充裕 [2] - 碳酸锂价格在2023年大幅下跌后于上半年低位企稳 [2] - 光伏材料行业因供需错配问题业绩下滑，多晶硅价格相较2022年高点大幅回落，上半年国内产量大增且库存高企，硅料价格一度跌破现金成本 [2] - 轮胎板块因原材料价格上涨业绩普遍下滑，风神股份、通用股份、青岛双星全部预减 [2] - 日化板块、化纤板块等表现平平 [2] 机构观点与市场关注板块 - 国金证券大化工首席分析师认为，聚氨酯和轮胎板块被持续减仓的原因在于核心产品价格向下，公司业绩回落且盈利能力下滑 [2] - 轮胎板块在美国对全球加税的背景下，业绩短期有承压的风险 [2] - 玻纤、钾肥和氟化工等板块近期获得加仓 [3] - 玻纤板块受益于下游AI应用场景高景气催化上游低介电电子布需求 [3] - 钾肥板块因6月中旬签订的大合同价格显著上调，为后续市场价格上涨提供较强支撑 [3] - 氟化工方面随着环保要求提升、供给约束持续加强，制冷剂价格长期上涨趋势不改 [3]