市场整体表现 - 7月29日A股三大指数继续上涨，深证成指和创业板指创下去年11月以来新高[1] - 截至收盘，沪指报3609.71点，上涨0.33%；深证成指报11289.41点，上涨0.64%；创业板指报2406.59点，上涨1.86%[2] - 全天市场成交额达1.83万亿元，较前一交易日增加632亿元，但全市场超过3000只个股下跌[3] 领涨行业与板块 - CRO、创新药板块爆发，化学制药、F5G概念及半导体等板块涨幅居前[4] - 通信设备板块涨幅居前，德科立上涨15.66%，天孚通信上涨13.83%，中际旭创上涨9.41%，新易盛上涨8.77%[7] - 半导体板块走强，东芯股份涨停（上涨20.01%），复旦微电上涨9.90%，赛微电子上涨7.95%，紫光国微上涨6.89%[8][9] - 钢铁板块活跃，西宁特钢和八一钢铁涨停，分别上涨10.09%和10.00%[10] - 乳业板块高开低走，阳光乳业涨停（上涨9.98%），贝因美上涨3.54%[10][11] 领跌行业与板块 - 保险板块走低，ST天茂下跌4.94%，中国太保下跌1.82%，中国人寿下跌1.64%[4][12] - 猪肉、鸡肉概念走弱，银行、PEEK材料及石油等板块跌幅居前[4] - 养殖股跌幅居前，神农集团下跌6.87%，牧原股份下跌2.19%，温氏股份下跌2.06%[13] 行业数据与催化剂 - 通信行业：上半年电信业务收入累计完成9055亿元，同比增长1%；移动互联网累计流量达1867亿GB，同比增长16.4%；截至6月末，全国光缆线路总长度达7377万公里，同比增长9.9%；5G基站总数达454.9万个，占移动基站总数的35.7%[7] - 钢铁行业：1-6月黑色金属冶炼和压延加工业利润为462.8亿元，同比增长13.7倍[10] - 医药行业：药明康德中报强劲且上调全年指引，光大证券认为CXO板块正逐步走出低谷，在美联储降息、医药投融资环境改善等因素推动下有望强劲复苏[6] - 半导体行业：特斯拉与三星签署165亿美元芯片供应协议，湘财证券指出AI大模型及AI设备市占率提升带动端侧AI算力需求，驱动多种半导体硬件市场需求增长[8] - 乳业/育儿补贴：国家育儿补贴制度实施方案公布，自2025年1月1日起，无论孩次，每年可领取3600元补贴直至年满3周岁，浙商证券认为该政策有望改善市场预期，使母婴消费产业链获益[10] 机构观点与后市展望 - 高盛认为推动近期A股上涨的关键因素包括：中美关系缓和预期、强劲的二季度经济数据、针对重点行业的政策干预、香港IPO市场复苏以及创纪录的“南向通”资金流入[13] - 高盛重申对中国市场的“超配”立场，将MSCI中国指数12个月目标位上调至90点，预示着11%的潜在回报[13] - 鉴于市场年初至今已上涨25%，估值不再处于低位，高盛建议投资者应更加注重个股选择而非市场普涨，策略重点转向保险、材料等板块，并建议关注中国民营龙头企业和股东回报两大主题[14]