财务预测 - 2025至2027年营收预计分别为65.4亿元、79.3亿元及94.3亿元人民币 同比增速分别为25%、21%及19% [1] - 同期经调净利润预计分别为7.4亿元、9.2亿元及11亿元人民币 同比增速分别为27%、24%及19% [1] - 基于2025年20倍市盈率给予合理市值159亿港元 目标价13.5港元 [1] 经营效率 - 2024年截至8月门店层面经营利润率为17.8% [1] - 2025年门店经营利润率有望回升至20%以上 主要受益于门店面积优化缩减固定成本、炒菜机器人提升人效、规模效应摊薄原材料成本及品牌力增强带来的租金议价权提升 [1] 门店扩张 - 预计门店数量可超2500家 显示广阔开店空间 [1] - 公司处于品牌上升期且门店拓展提速 [1] 行业地位 - 公司被认定为大众便民中式餐饮领导者 [1]