定增方案与股权结构变化 - 同程旅行旗下上海潼程企业管理合伙企业以24.75元/股价格全额认购定增股份 交易对价约9.56亿元[2] - 定增完成后上海潼程直接持股23.08% 并通过表决权委托协议控制杨子平夫妇1306万股股份表决权 合计控制表决权比例达30.88%[2] - 同程旅行将间接取得大连圣亚控制权 原控股股东大连星海湾（大连市国资委控制）持股稀释至18.48%[3] 交易条款与估值分析 - 定增价格较停牌前34.30元/股折价约28% 符合不低于定价基准日前20个交易日均价80%的规定[3] - 交易完成后公司市值达44.38亿元 当前股价34.46元/股[6] - 募集资金净额约9.6亿元将全部用于偿还债务和补充流动资金[6] 公司经营与财务状况 - 公司主营旅游娱乐业务 运营"大连圣亚海洋世界"和"哈尔滨极地公园"等海洋主题乐园[4] - 2022-2025年第一季度净利润持续波动：2022年亏损7664万元 2023年盈利3438万元 2024年亏损7018万元 2025年第一季度亏损815万元[5] - 预计2025年上半年净利润亏损1272-1908万元 同比由盈转亏（上年同期盈利1228万元）[5] - 扣非净利润预计仅15-23万元 同比大幅下降97.54%-98.36%[5] - 截至2025年一季度末货币资金仅0.65亿元 无法覆盖短期债务[6] 战略协同与行业整合 - 同程旅行2024年4月曾以24.97亿元收购万达酒店管理(香港)有限公司100%股权[4] - 双方业务在园区运营方面存在相似性 但经营区域、模式和服务类型存在差异 不构成实质性同业竞争[4] - 本次定增旨在通过产业整合和IP运营赋能 将公司打造为文旅龙头企业[4]