公司评级与目标价调整 - 美国银行证券维持对AMD的"买入"评级并将目标价从175美元上调至200美元 新目标价较公司最新收盘价173美元有约15%上涨空间 [1] - 高盛7月10日重申"买入"评级目标价140美元 HSBC将评级上调至"买入"目标价200美元 [8][9] - 花旗维持"持有"评级但将目标价从120美元上调至145美元 瑞穗证券维持"买入"评级目标价从130美元上调至152美元 [9] 近期股价表现 - 公司股价在前一交易日上涨超4% 过去一周累计涨幅达11% [1] - 股价走强主要受价格驱动因素影响 抵消了PC出货量疲软的影响 [6] 业绩与财务预测 - 美国银行预计AMD将在Q2和Q3分别实现75亿美元和85亿美元营收 超出市场共识 [7] - 2025年全年营收预期330亿美元 EPS预期410美元 均高于华尔街当前预测 [7] 产品与市场动态 - MI355X芯片实际售价超2万美元 显著高于市场预期的17万美元 [5] - 预计2026年全球CPU市场份额将提升至30%以上(2023年不足20%) AI GPU市场份额有望达4%-5% [8] - 下半年可能恢复对中国AI芯片出货 预计2025年贡献10亿美元销售额 2026年增至20亿美元 [4] 行业需求驱动因素 - 云服务相关GPU需求强劲 PC业务同比改善 惠普企业和德州仪器等企业客户需求稳定 [5] - 英特尔制造不确定性为AMD带来战略发展机遇 [8]