公司生产情况 - Harmony Gold Mining Co Ltd (HMY) 前九个月黄金产量同比下降6%至111万盎司 主要因南非异常降雨影响电力供应 导致West Wits矿区(包括Mponeng、Doornkop和Kusasalethu)生产受阻 [1] - 公司仍维持2025财年140-150万盎司的产量指引 预计第四季度高品位矿区Mponeng和Moab Khotsong将改善表现 [2] - 公司将地下回收品位指引从580克/吨上调至600克/吨 并预计实际表现将超越新目标 [2] 同业比较 - AngloGold Ashanti (AU) 2025年一季度黄金产量同比激增22%至72万盎司 创2020年以来最强一季度表现 主要得益于Siguiri、Cerro Vanguardia和澳大利亚业务的强劲表现 [3] - Gold Fields (GFI) 一季度当量黄金产量同比增长19%至551万盎司 全年产量指引维持在225-245万盎司区间 [4] 股价表现与估值 - HMY股价年初至今上涨689% 跑赢矿业-黄金行业587%的涨幅 主要受金价上涨推动 [5] - 公司当前远期12个月市盈率为487倍 较行业平均1272倍存在617%的折价 [8] - Zacks对HMY 2025财年盈利预测显示同比增幅达1908% 且过去60天EPS预测持续上修 [7] 关键数据汇总 - HMY前九个月产量111万盎司(同比-6%) 全年指引140-150万盎司 [6] - AU全年产量指引290-3225万盎司 GFI指引225-245万盎司 [3][4] - HMY当前获Zacks Rank 1(强力买入)评级 [10]