财务数据和关键指标变化 - 集团收入增长18%至370亿兰特，主要因兰特金价上涨23% [89] - 净利润增长33%至79亿兰特，滚动12个月EBITDA增长28%至超220亿兰特 [89] - 运营自由现金流增长46%至104亿兰特（5.79亿美元），运营自由现金流利润率扩至29% [4][34] - 每股收益增长33%至12.70兰特，宣布创纪录中期股息派息14亿兰特 [4] - 资产负债表转为净现金73亿兰特，计划2025财年总资本强度约22.5万兰特/千克（415美元/盎司） [33][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 南非地下业务回收率升至6.4克/吨，主要受Mponeng和Moab Khotsong高品位矿山推动 [12] - 现金运营成本以兰特计价上半年增9%，单位成本增14%至约81.4万兰特/千克（1400美元/盎司） [14] - 特许权使用费增46%，因金价上涨提升收入和盈利能力 [14] - 全维持成本控制良好，上半年约97万兰特/千克（1690美元/盎司） [15] - Hidden Valley运营自由现金流利润率达50%，贡献集团运营自由现金流17% [16] - 南非高品位业务利润率升至40%，贡献集团自由现金流一半 [17] - 南非地表业务利润率同比翻倍至34%，优化投资组合利润率持平于11% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是生产安全盈利黄金，通过四大战略支柱提高利润率，资产分四个象限助力增长战略 [5][7] - 专注黄金和铜投资，二者互补提供反周期多元化和自然对冲，有生产协同效应 [22] - 随着优化资产开采，预计其产量贡献降至约9%，国际金铜和南非地表业务占比增大 [24] - 本财年在高品位项目投资超20亿兰特，高利润率地表项目超10亿兰特，Hidden Valley约6亿兰特 [25] - 积极寻求增值并购机会，完善资产组合质量 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营和财务表现出色，产量和回收率超指引，成本可控，现金流和利润增长强劲 [2][4] - 金价上涨为财务表现提供助力，公司有信心实现全年指引并持续增长 [33][41] - 安全是首要任务，持续推进安全文化建设，长期来看工伤频率和致命伤害频率改善 [11] - 公司处于增长轨道，有清晰计划实现目标，通过合理资本配置创造长期价值 [17][20] 其他重要信息 - Mine Waste Solutions的Kareerand尾矿库1期按时按预算交付，2期预计2025年底完成，稳态年产量超10万盎司 [26][82] - Moab Khotsong和Mponeng项目进展良好，将延长矿山寿命至至少20年，新增520万盎司黄金储量 [27] - Eva Copper可行性研究技术方面完成，待最终许可修订，预计年产铜5.5 - 6万吨、黄金1.4万盎司 [28] - Wafi - Golpu特殊采矿租约谈判进行中，项目管道有序且可管理 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新CEO会带来哪些战略和运营上的改变 - 管理层将通过董事会会议规划未来路径，公司有优秀团队，会负责平衡决策，在维持现状基础上为股东和利益相关者增值 [47][105] 问题2: Eva项目资本支出增加会影响股息，如何考虑股东回报 - 股东回报包括股息和股价增值，Eva项目待董事会批准，目前不便评论，公司有既定股息政策，先完成Eva项目 [112][115] 问题3: 如何看待填补生产缺口的并购机会 - 生产曲线低谷期资产质量提高，公司无压力，会持续关注并购，保持资本配置纪律性，寻找有价值机会 [117][118] 问题4: 地下回收率能否超6.4克/吨，Wafi - Golpu能否提前5年推进 - 超6.4克/吨会影响矿体可持续性和长期价值，应按平均品位开采；Wafi - Golpu正在办理许可，希望尽快为股东创造价值，但提前5年较难 [125][128] 问题5: 集团首席运营官角色调整及结构问题 - 结构随战略调整，公司有优秀管理团队，已宣布副CEO，目前暂不需要集团首席运营官，会根据业务发展重新评估 [136][138] 问题6: Hidden Valley未来的品位情况 - 今年品位下降因之前开采高品位区域，后续将回归指引品位，可参考指引和储量品位 [144][145] 问题7: 如何确保Eva项目按时按预算执行 - 公司在澳大利亚有20年业务经验，有优秀人力资源，正加强项目管理办公室能力，项目为期约三年，技术成熟，有信心执行好 [152][157] 问题8: Wafi - Golpu特殊采矿租约签署的阻碍因素 - 主要是确定国家（20% Kumul和10%地主）在项目中30%股权的分配，需公平划分各方利益，虽耗时但值得等待 [160][161]

业绩总结 - H1FY25期间，集团生产总量为24,816公斤（797,854盎司），处于指导范围的上限[8] - 集团收入同比增长18%，达到371.41亿南非兰特[75] - 净利润同比增长33%，达到79.29亿南非兰特[75] - EBITDA增长28%，达到222.44亿南非兰特[75] - 每股收益增长33%，达到1,270南非分（71美分）[9] - 运营自由现金流（OFCF）创纪录，达到R10.4亿（579百万美元），OFCF利润率扩大至29%[9] - 记录中期股息支付为R1.4亿（78百万美元）[9] 用户数据 - H1FY25现金运营成本利润率为42%[81] - H1FY25的全维持成本为每盎司US$1,686，相较于H1FY24的US$1,403增长了20.2%[148] - H1FY25的劳动力成本占比为38%，较H1FY24的36%有所上升[148] - H1FY25的银矿产量为1,799,748盎司，同比下降16%[152] - H1FY25的铀矿产量为271,450磅，同比下降12%[152] 未来展望 - FY25生产指导为140万至150万盎司，地下回收品位超过5.80克/吨[114] - 预计FY25生产指导的上限将会实现[26] - FY25的全维持成本预计在每千克1,020,000至1,100,000兰特之间[114] - FY25资本支出指导为约10,814百万兰特[119] - 预计Eva Copper项目年产铜55-60千吨和黄金约14千盎司[65] 新产品和新技术研发 - 通过能源效率计划，FY24累计节省R2.24亿，减少2.1万吨CO2e的碳排放[164] 负面信息 - 现金运营成本上升14%，达到R813,791/公斤（1,411美元/盎司），主要受计划生产减少和通货膨胀影响[32] - 总劳动力成本上升7%，电力和水费上涨16%[32] - 黄金的前向合约总量为570,000盎司，平均价格为每盎司2,387美元[117] 财务健康 - 公司在2024年上半年的净债务与EBITDA比率为1.0，显示出良好的财务健康状况[156] - 公司在ESG评级中获得4.1分，位于行业95百分位[160]

文章核心观点 - 从估值角度看Harmony Gold Mining Company Limited（HMY）股票有吸引力 虽其有发展项目和金价上涨等利好因素 但高成本问题需谨慎对待 建议已持股投资者持有该Zacks Rank 3（Hold）股票 [1][17] 估值情况 - HMY目前远期市盈率为6.8倍 较Zacks黄金矿业行业平均的12.75倍有46.7%的折扣 价值评分为A [1] - HMY较2024年10月22日达到的52周高点12.29美元有24.6%的折扣 [1] 股价表现 - 得益于金价上涨 HMY股价年初至今飙升50.6% 跑赢行业21.3%的涨幅和标准普尔500指数25.7%的涨幅 同期其同行Gold Fields Limited（GFI）和DRDGOLD Limited（DRD）分别上涨1.7%和22.1% [4] - 技术指标显示 HMY股票在2024年11月18日突破200日简单移动平均线（SMA） 今年大部分时间交易价格高于200日SMA 目前交易价格低于50日SMA 但50日SMA仍高于200日SMA 呈看涨趋势 [7] 项目发展 - 公司是南非最大黄金生产商 2024财年产量约156万盎司 有多元化黄金开发项目组合 正在进行的项目包括巴布亚新几内亚的Wafi - Golpu铜金项目和澳大利亚的Eva Copper项目 Wafi - Golpu项目预计储量1300万盎司黄金 公司正与合资伙伴和巴新政府就采矿开发合同条款进行谈判 [10] - 澳大利亚低风险的Eva Copper项目有额外上行空间 公司2022年收购该项目 符合向低成本黄金和铜矿业公司转型目标 项目可行性研究更新正在进行 已获得昆士兰政府有条件赠款资助 预计每年生产5 - 6万吨铜 [11] 盈利驱动 - 今年黄金价格上涨约27% 受央行需求、美联储利率前景、全球不确定性和避险需求推动 虽近期美元走强使金价承压 但俄乌冲突不确定性和12月降息预期使金价重拾涨势 HMY 2024财年调整后收益同比飙升120% 2025财年第一季度平均金价上涨约25%至每盎司2356美元 高金价将提升公司盈利能力和现金流 [12] 财务状况 - 公司资产负债表强劲 现金流充足 2025财年第一季度末净现金从2024财年末的1.58亿美元增至3.62亿美元 增长约129% 第一季度末流动性达9.1亿美元 该季度运营自由现金流同比增长60%至2.88亿美元 公司有股息政策 董事会可酌情将净自由现金流的20%支付给股东 [13] 面临挑战 - 公司和多数矿商一样面临成本上升问题 近期成本上升可能影响利润率 2025财年第一季度综合维持成本因劳动力成本和冬季电价上涨约19% 总现金成本同比上涨18% 2024财年总现金运营成本同比上涨约4% 2024财年电费因Eskom提高年度电价上涨21% 虽公司采取节能和可再生能源计划 但短期内高电价负担难减 [14] 盈利预测 - 过去60天 HMY 2025财年盈利预测下降 2026财年Zacks共识预测上调 [15]

文章核心观点 - 基于盈利前景和估值数据，Harmony Gold（HMY）是比Franco - Nevada（FNV）更优的价值选择 [7] 公司对比 - Harmony Gold和Franco - Nevada的Zacks排名分别为1（强力买入）和2（买入），HMY的盈利预测修正活动更出色，分析师对其前景更乐观 [3] - HMY的远期市盈率为8.16，FNV为40.54；HMY的PEG比率为0.50，FNV为22.03 [5] - HMY的市净率为3.05，FNV为4.34；HMY价值评级为A，FNV为F [6] 价值选股方法 - 寻找优质价值股的最佳方式是结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级，Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] - 价值类别通过查看多种关键指标来突出被低估的公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4]

文章核心观点 - 投资者可关注基础材料股中的哈莫尼黄金和纽蒙特黄金，二者有望延续良好表现 [1][6] 行业情况 - 基础材料板块包含235只个股，Zacks板块排名第11，该排名通过衡量板块内个股平均Zacks排名来评估16个板块的实力 [2] - 黄金矿业行业包含38只个股，Zacks行业排名第11，该行业个股今年平均涨幅25.5% [5] 公司情况 哈莫尼黄金（HMY） - 目前Zacks排名为1（强力买入），过去一个季度，分析师对其全年收益的共识预期上调7.9%，显示分析师情绪改善和积极的盈利前景趋势 [3] - 今年迄今回报率76.3%，表现优于基础材料板块（平均-0.8%）和黄金矿业行业 [4][5] 纽蒙特黄金（NGD） - 今年迄今回报率88.4%，表现优于基础材料板块 [4] - 过去三个月，分析师对其今年每股收益的共识预期上调7.8%，目前Zacks排名为2（买入） [5]

资本支出 - 公司于2024财年的资本支出为83.27亿兰特，较2023财年的75.98亿兰特有所增加[105] - 2025财年预算的资本支出为107.81亿兰特，主要用于地下开发、主要项目以及厂房改善和升级[105] - 公司的资本支出将主要由经营活动产生的现金以及必要的新借款来提供资金[105] 收购与兼并 - 公司在2024财年未收到任何第三方的公开收购要约，也未对其他公司的股份发出任何公开收购要约[102] 会计处理与政府补助 - 公司正在评估2025财年会计处理和政府补助金的影响[103] - 公司已与RMA人寿保险公司签订协议,将医疗承诺和医疗补助的负债转移给RMA[103] - 公司已完成与Franco Nevada的流向安排,未来Mine Waste Solutions业务的所有黄金收入将按市场价格结算[103] 矿权转换与监管 - 公司的主要矿山权利已全部转换为新矿权,并持续遵守相关的报告义务[106,107,108] - 政府正在考虑对矿业法进行修订,以解决行业中的一些问题[108,109] - 采矿权持有人无需在采矿权续期或转让时重新进行黑人经济赋权交易[111] - 采矿权持有人必须在任何时候都满足采矿权利共享所有权要求[111] - 采矿权持有人必须实现以下管理层职位的最低HDSA代表比例:董事会50%(其中20%为女性)、高管层50%(其中20%为女性)、高级管理层60%(其中25%为女性)、中层管理60%(其中25%为女性)、初级管理层70%(其中30%为女性)[111] - 采矿权持有人必须实现70%的采购支出用于南非制造商品,80%的服务支出用于南非公司[111] - 采矿权持有人必须向员工和所在社区提供不少于5%的无偿持股[111] - 采矿权持有人必须确保残疾HDSA员工占总员工的1.5%[111] - 公司将遵守BBBEE法案和BBBEE修正法案的相关要求，以促进南非经济的转型和黑人参与[116] - 公司将遵守采矿业特许权的相关规定，包括制定住房和生活条件计划、制定社区重新安置计划等[119][120] - 公司将遵守地质科学法规的相关要求，包括向地质科学委员会提交地质科学数据和信息[121][122][123] - 公司将遵守澳大利亚昆士兰州和巴布亚新几内亚的矿产权相关法规[124][125][126] - 公司正在密切关注PNG政府提出的矿业法修订草案，包括提高特许权使用费率、政府收购矿产权益的条款变更、引入开发费和废料费等[127] - PNG政府于2020年6月颁布《矿业(修正)法案》,要求实时提供生产和矿物销售数据,并赋予政府保留已过期、注销、交回或放弃的矿权的权力[128] - 政府于2020年7月提出《有机法》,拟将矿产所有权从政府转移至国有企业,并将参与方式从特许权转为产品分成制[129] - 政府于2023年8月提出《国家资源行业内容政策》,旨在鼓励更多国内参与和合作[130] - 政府于2024年4月提出矿业法修订草案,包括政府无偿获取30%股权、申请人需证明资金实力等[131][132] - 政府于2024年5月提出国家黄金公司法案,拟建立黄金精炼垄断,引发强烈反对后被撤回[133] - 公司持续与政府和相关监管机构就这些事项进行沟通[132] 环境合规 - 公司需要获得环境授权才能开始从事某些活动，否则将构成犯罪行为[144] - 公司需要每年评估其环境责任并调整财务保证金以满足部长的要求[145] - 公司在暂停、取消、终止或失效勘探或采矿权后，仍需遵守各种监管要求，包括申请关闭证书，并对任何潜在的重大环境影响负责[145] - 公司在获得关闭证书后，部长可能会保留部分财务保证金以应对未来的潜在和残留环境责任[145] - 公司无权监管部长如何使用保留的这些资金来纠正任何潜在和残留的环境影响[145] - 公司须遵守南非国家环境管理法(NEMA)的法定义务,采取合理措施防止重大污染[146] - 违反环境许可证和其他违法行为可能导致高达1000万兰特的罚款和/或10年监禁[147] - 矿山须遵守2015年7月24日发布的《勘探、开采、勘探或生产作业的残渣堆放和残渣沉积物条例》[149] - 公司须遵守《国家水法》(NWA)的许可证要求,包括水资源的使用、储存、排放等[150] - 公司须遵守《温室气体排放报告条例》,报告燃料燃烧和其他相关活动的温室气体排放[151] - 南非政府于2019年6月1日实施碳税法案,公司须缴纳碳税[152] - 公司须遵守澳大利亚昆士兰州环保法和相关法规,包括环境影响评估、环境许可证等[154] - 公司须遵守巴布亚新几内亚《环境法》的环境许可证要求[156,157] 业务挑战 - 公司正在应对原材料供应中断的挑战，包括化学品和其他关键消耗品的供应中断[168] - 公司正在密切关注南非土地征收政策的发展，这可能会对公司的业务产生重大不利影响[170] - 公司的业务受到季节性因素的影响，第三季度的产量通常低于全年其他时期[167] - 公司正在与PNG政府就当地内容政策的修订进行沟通[166] - 公司的知识产权不是其业务的关键[166] 矿产资源与储量 - 公司在南非拥有9个深井矿山、1个露天矿山和多个地表回收设施[179] - 公司在南非的矿产资源量(不包括矿石储量)为64.4百万盎司黄金,矿石储量为22.5百万盎司黄金[179] - 公司在西兰德地区拥有3个地下矿山,矿产资源量(不包括矿石储量)为26.7百万盎司黄金,矿石储量为6.8百万盎司黄金[179] - 公司在克莱克斯多普金田拥有1个地下矿山,矿产资源量(不包括矿石储量)为4.6百万盎司黄金,矿石储量为3.5百万盎司黄金[179] - 公司在自由州地区拥有5个地下矿山,矿产资源量(不包括矿石储量)为29.0百万盎司黄金,矿石储量为2.6百万盎司黄金[179] - 公司在南非拥有1个露天矿山和多个地表回收设施,矿产资源量(不包括矿石储量)为4.1百万盎司黄金,矿石储量为9.6百万盎司黄金[179] - 公司在巴布亚新几内亚拥有1个全资控股的露天金银矿山和50%权益的瓦菲-戈尔普项目,矿产资源量(不包括矿石储量)为20.5百万盎司黄金当量,矿石储量为17.7百万盎司黄金当量[179] - 公司在澳大利亚收购了伊娃铜矿项目,矿产资源量(不包括矿石储量)为7.8百万盎司黄金当量[179] - 公司2024财年、2023财年和2022财年的黄金产量分别为48,578公斤、45,651公斤和46,236公斤[183] - 公司2024财年、2023财年和2022财年的黄金产量分别为1,562,000盎司、1,468,000盎司和1,487,000盎司[183] - 公司根据SAMREC 2016标准确定了适当的边界品位，并应用于量化的矿化体中[186][187] - 公司采用计算机化的地统计估算过程来确定各矿山的矿产资源[186] - 公司采用优化软件确定了地下矿山的最优开采计划和顺序，以及露天矿山的最优开采设计[187] - 公司将测量和指示矿产资源中可转换为探明和概略矿产储量的部分确定为矿产储量[187][188] - 公司在确定矿产储量时考虑了多方面的修正因素，如采矿、冶金、经济、营销、法律、环境、社会和政府等[188] - 公司在南非地下矿山中采用了7%-10%的支柱折减和15%的贫矿和偏矿折减[187] - 公司在报告矿产储量时使用了1,772美元/盎司的黄金价格和18.26兰特/美元的汇率[188][189] - 公司在计算黄金当量时假设100%的回收率[189][190] - 公司在2024年6月30日拥有约4,310万盎司黄金的测量和指示资源(不包括矿产储量)[192] - 公司南非地下矿山总金矿资源量为102.2万千克[193] - 公司南非地表尾矿总金矿资源量为5.93万千克[193] - 公司南非地表废石堆总金矿资源量为661吨[193] - 公司在巴布亚新几内亚的黄金矿产资源量为21.82万千克[193] - 公司在澳大利亚的黄金矿产资源量为1.16万千克[193] - 公司在巴布亚新几内亚地区拥有丰富的银、铜和钼资源[195] - 公司在澳大利亚地区拥有丰富的铜资源[195] - 公司在南非地区拥有丰富的铀资源[195] - 公司在巴布亚新几内亚地区的银资源总量为68.76万吨[195] - 公司在巴布亚新几内亚地区的铜资源总量为164.95万吨[195] - 公司在巴布亚新几内亚地区的钼资源总量为1.96万吨[195] - 公司在澳大利亚地区的铜资源总量为128.28万吨[195] - 公司在南非地区的铀资源总量为23.30万吨[195] - 公司在巴布亚新几内亚和澳大利亚地区的金当量资源总量为173.80万公斤[195] - 公司在南非地区的金当量资源总量为114.80万公斤[195] Doornkop矿 - 公司拥有多个位于西兰德地区的地下金矿,包括Doornkop矿[203][204][205] - Doornkop矿位于约翰内斯堡西南部,是公司西兰德业务的一部分[203][204] - Doornkop矿目前开采南部矿脉,矿石储量全部来自该矿脉[205] - 公司拥有Doornkop矿的全部所有权和经营权[204] 基础设施与资产 - 公司基础设施完善，包括道路、电力、供水和通信等基础设施[207][208][209] - 截至2024年6月30日,物业、厂房和设备的账面价值为39.24亿兰特[210] - 公司在2024财年未发生任何违规罚款或处罚[210] 自由州地表作业 - 自由州地表作业包括凤凰项目、中央厂再生和其他自由州尾矿等三个项目[232,233,237,238] - 自由州地表作业所在区域基础设施完善，包括道路、电力、水源和通讯等[240] - 自由州地表作业矿权和资产均由Harmony公司全资拥有，没有重大诉讼[233,242] - 尾矿和废石堆场的矿石来源于Harmony及其他公司的地下金矿开采[243] - 公司目前拥有两家处理尾

文章核心观点 - Harmony Gold被升级为Zacks Rank 1（强力买入），反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响 [1][3] 分组1：Zacks评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级决策，Zacks评级系统因盈利预期变化对短期股价走势的影响力而实用 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [7] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正特征优越 [9][10] 分组2：盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [4] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，跟踪此类修正用于投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [6] 分组3：Harmony Gold盈利预期情况 - Harmony Gold预计在截至2025年6月的财年每股收益1.40美元，同比变化42.9% [8] - 过去三个月，该公司的Zacks共识预期提高了16.7% [8] 分组4：Harmony Gold评级升级影响 - Harmony Gold评级升级意味着公司基本面业务改善，投资者应推动股价上涨 [5] - Harmony Gold升级为Zacks Rank 1，处于Zacks覆盖股票中前5%，暗示短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - 基础材料板块有很多优质股票，投资者应关注表现优于同行的公司，如哈莫尼黄金和卡博特，建议投资者密切关注这两家公司以延续良好表现 [1][7] 公司情况 哈莫尼黄金（HMY） - 是基础材料板块235只个股之一，目前Zacks排名为1（强力买入） [2][3] - 过去一个季度，其全年收益的Zacks共识估计上调16.7%，分析师情绪增强，盈利前景改善 [4] - 年初至今回报率约为63.3%，表现优于基础材料板块平均5.5%的涨幅 [4] - 属于黄金矿业行业，该行业有38只个股，Zacks行业排名第31，该行业年初至今涨幅约29.3%，HMY表现优于该行业 [6] 卡博特（CBT） - 是基础材料板块的另一只股票，年初至今回报率为35.8%，表现优于板块 [5] - 过去三个月，当前年度的共识每股收益估计上调3.8%，目前Zacks排名为2（买入） [5] - 属于多元化化工行业，该行业有29只股票，排名第181，年初至今涨幅为2.2% [6] 行业情况 基础材料板块 - 包含235只个股，在Zacks板块排名中位列第12，Zacks板块排名涵盖16个不同板块，按各板块内个股平均Zacks排名从好到差排列 [2] 黄金矿业行业 - 包含38只个股，Zacks行业排名第31，年初至今涨幅约29.3% [6] 多元化化工行业 - 包含29只股票，Zacks行业排名第181，年初至今涨幅为2.2% [6]

文章核心观点 - 除Zacks Rank外投资者可结合价值、增长和动量趋势选股，价值投资是优选方式，Harmony Gold（HMY）是值得关注的价值股 [1][2][4] 投资策略 - 投资者倾向发展个人策略，公司关注价值、增长和动量趋势发掘优质公司 [1] - 价值投资是在任何市场中寻找优质股票的常用方式，价值投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被低估股票 [2] - 除Zacks Rank外投资者可利用Style Scores系统，价值投资者可关注“Value”类别，“Value”评级为A且Zacks Rank高的股票是优质价值股 [3] Harmony Gold（HMY）情况 - HMY当前Zacks Rank为1（强力买入），“Value”评级为A，市盈率为7.21，低于行业平均的14.76，过去一年其预期市盈率最高9.92，最低6.18，中位数7.30 [4] - HMY的PEG比率为0.34，低于行业平均的0.48，过去52周其PEG比率最高0.37，最低0.27，中位数0.32 [5] - 上述数据表明HMY可能被低估，结合其盈利前景，HMY是优质价值股 [6]

文章核心观点 - Harmony Gold Mining Company Limited在2024财年业绩表现良好，产量上升、成本下降、财务状况改善，但2025财年预计资本支出增加 [1][2][3][4] 财务业绩 - 2024财年调整后每股收益99美分，同比增长120% [1] - 2024财年收入32.82亿美元，同比增长18% [1] - 2024财年平均金价1999美元/盎司，同比增长11% [1] 生产情况 - 2024财年黄金产量1561815盎司，同比增长约6% [2] - 2024财年每盎司现金运营成本1262美元，同比下降2% [2] - 2024财年每盎司总维持成本1500美元，同比下降4% [2] 财务状况 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物2.58亿美元，同比增长约70% [3] - 2024财年运营自由现金流6.81亿美元，同比增长101% [3] - 2024财年末长期债务9800万美元，同比下降约67% [3] 未来展望 - 2025财年预计黄金产量140 - 150万盎司 [4] - 2025财年资本支出预计增至5.92亿美元 [4] 股价表现 - Harmony Gold股价过去一年上涨108.8%，行业上涨33.4% [5] 评级与推荐 - Harmony Gold当前Zacks评级为3（持有） [6] - Hawkins、Carpenter Technology、Eldorado Gold Zacks评级为1（强力买入） [6] 其他公司情况 - Hawkins本财年盈利共识预期4.14美元，同比增长15.3%，过去60天增长12.8%，股价过去一年上涨约103.3% [7] - Carpenter Technology本财年每股盈利共识预期6.06美元，同比增长27.9%，过去四个季度均超预期，平均盈利惊喜15.9%，股价过去一年上涨近110.6% [8] - Eldorado Gold本财年每股盈利共识预期1.35美元，同比增长136.8%，过去四个季度均超预期，平均惊喜430.3%，股价过去一年上涨近69.4% [9]