核心财务表现 - 第二季度每股ADS净收益为42美分（按FEMSA单位计算为78比索），同比下降77.5%，低于市场预期的91美分 [1] - 净合并收入为55.93亿比索（2.97亿美元），同比增长64.3% [1] - 总收入108.4亿美元（2113.64亿比索），按本币计算同比增长6.3%，但低于预期的112亿美元 [2][7] 利润率分析 - 毛利润增长4.2%至859.22亿比索（45.6亿美元），但综合毛利率下降80个基点至40.7% [4] - 营业利润增长1.2%至178.32亿比索（9.47亿美元），营业利润率下降50个基点至8.4% [5][8] - 燃料部门毛利率提升70个基点，但欧洲/健康/可口可乐部门分别收缩190/60/70个基点 [5] 分部门业绩 美洲业务 - 收入增长6.9%至839.58亿比索（45亿美元），同店销售额下降0.4%，主要受墨西哥恶劣天气影响 [9] - 经营利润下降2.8%，经营利润率收缩90个基点至9%，因劳动力成本上升 [10] 欧洲业务 - 收入增长31.4%至150.65亿比索（8亿美元），剔除汇率影响后增长5.9% [11] - 营业利润率提升70个基点至4.6%，受益于零售销售增长 [11] 其他部门 - 健康部门收入增长15.6%至218.5亿比索（11.6亿美元），同店销售增长13.1% [12] - 燃料部门同站销售增长4.9%，营业利润率提升60个基点至4.7% [13] - 可口可乐部门收入增长5%，但营业利润率收缩60个基点至13.4% [14] 资本状况 - 截至2025年6月持有现金1298.25亿比索（69亿美元），长期债务1362.15亿比索（72亿美元） [15] - 资本支出92.03亿比索（4.888亿美元），同比减少因暂停智利/秘鲁扩张 [15] 市场表现 - 过去三个月股价累计下跌12.6%，跑输行业2.5%的跌幅 [3]