市场整体表现 - A股指数普涨但个股分化严重，沪指收涨0.33%报3609.71点，创业板指涨1.86%，深证成指涨0.64%，但3002只个股收跌，2240只收涨，呈现"指数强、个股弱"格局 [1][2] - 全天成交额达1.83万亿元，较前一交易日1.77万亿元继续放大，显示交投活跃但资金追高动能不足 [2][8] - 结构性特征显著，科技主线主导市场，通信板块领涨3.29%，钢铁、医药生物涨幅超2%，电子、国防军工、电力设备涨逾1% [2][4] 行业板块表现 领涨板块 - 科技成长板块：通信(3.29%)、电子(1.42%)、国防军工(1.19%)受人工智能政策及世界人工智能大会技术落地信号驱动 [3][4] - 周期板块反弹：钢铁(2.59%)、煤炭(0.71%)企稳回升，与地产政策预期及工业品价格反弹相关，但缺乏持续驱动逻辑 [3][4] - 医药生物(2.06%)表现突出，11只个股涨停，创新药、CRO概念涨幅居前，CRO板块单日涨幅达6.66% [4][6] 领跌板块 - 防御性板块承压：农林牧渔(-1.36%)、银行(-1.19%)资金流出明显，反映风险偏好提升 [5][6] - 消费板块疲软：美容护理(-0.71%)、家用电器(-0.44%)尚未出现复苏信号 [5][6] 概念板块热点 - 生物科技概念爆发：CRO(6.66%)、CAR-T细胞疗法(5.32%)、重组蛋白(3.30%)年初至今涨幅均超45% [6][7] - 科技主题活跃：光通信模块(4.41%)、英伟达概念(3.07%)、算力概念(2.67%)延续强势 [6][7] - 农业链走弱：猪肉概念(-1.49%)、鸡肉概念(-1.24%)表现低迷 [7][8] 市场驱动因素 - 政策导向明确：人工智能、人形机器人等新质生产力领域获密集政策支持，引导资金向科技成长集中 [3][10] - 增量资金进场：7月新基金发行创年内新高，但主动权益基金占比偏低，显示入市节奏温和 [10][13] - 基本面改善信号：6月工业企业利润降幅收窄，但消费复苏斜率平缓，科技板块业绩兑现度分化 [13][15] 后市展望 - 突破条件：需政策红利释放、基本面改善、成交量持续放大及持续性热点形成 [15][16] - 配置建议：科技成长主线(如AI应用、半导体)与防御性资产均衡配置，关注中报业绩验证方向 [14][15] - 中长期趋势：在政策托举、产业升级及增量资金推动下，A股或维持震荡上行 [16]