核心财务表现 - 第二季度非GAAP每股收益1.4美元 超市场预期7.7% 同比增17.6% [1] - 净营收83亿美元 同比增5.1%(汇率中性基础增5%) 超预期2.3% [2] - 总支付额(TPV)达4435亿美元 同比增6%(汇率中性基础增5%) [4] 业务运营数据 - 交易收入74亿美元(占营收89.8%) 同比增4% 增值服务收入8.47亿美元(占10.2%) 同比增15.7% [5] - 美国市场营收47.1亿美元(占56.8%) 同比增3.5% 国际市场营收36亿美元(占43.2%) 同比增7.3% [5] - 活跃账户数4.38亿 同比增2% 但支付交易量62亿次 同比降5% 单账户交易量58.3次 同比降4% [6] 盈利能力与成本控制 - 交易毛利38亿美元 同比增6.5% 剔除客户余额利息后35亿美元 同比增8% [4] - 运营利润率扩大134个基点至18.1% 交易费用率从0.95%降至0.89% 交易利润率提升60个基点至46.4% [7] 现金流与资本回报 - 运营现金流9亿美元 调整后自由现金流7亿美元 [10] - 当季通过股票回购向股东返还15亿美元 [10] 2025年业绩指引 - 全年非GAAP每股收益指引上调至5.15-5.3美元(原4.95-5.1美元) 对应同比增11-14% [11] - 交易毛利指引上调至153.5-155亿美元(原152-154亿美元) 预期增5-6% [11] - 维持全年自由现金流60-70亿美元指引 计划股票回购约60亿美元 [12] 行业比较 - 同业公司万事达(MA)预计7月31日公布季报 市场预期EPS4.05美元(同比增12.81%) [13][14] - Fidelity National(FIS)预计8月5日公布季报 市场预期EPS1.36美元(同比持平) [13][14]