全球关税谈判新格局 - 自8月1日起，与美国未达成协议的国家将面临15%至20%的基准关税率[2] - 欧盟已达成协议，关税率为15%，附加条件为欧洲公司在美国投资6000亿美元及未来三年购买7500亿美元能源[2] - 日本已达成协议，关税税率从原定25%下调至15%，日本将向美国投资5500亿美元并放开大米等农产品市场[3] - 中美经贸会谈结果即将公布，但预期国内不会采取类似欧盟和日本的妥协方案[4] 国内经济政策重大转向 - 中央经济工作会议将决定下半年政策走势和发力方向，核心是从出口拉动转向内需拉动[5][6][7] - 7月1日中央财经委员会第六次会议首次将“反内卷”纳入国家经济治理框架[7] - 7月14日中央城市工作会议定调城市发展从增量扩张转向存量提质增效，重点在于城市更新[7] - 7月16日国务院常务会议研究做强国内大循环，“扩大内需”和“提振消费”成为高频词[7] 下半年核心政策路径：全力拉通胀 - 价格回升被视为经济回升的关键，旨在形成企业利润、员工收入、家庭消费的正向循环[8] - 新的投资增量将主要集中于城市民生领域，包括教育、医疗、管网、公园及社区服务等[8] - 城市高质量更新被视为新时代的举国体制，为下一步户籍城市化做准备[8] 房地产与居民财富结构重塑 - 房地产使命已转为民生保障，将加速推行住房双轨制[8] - 未来住房模式可能参照新加坡或香港，即70%保障房配合30%市场化商品房的趋势[8] - 在长期低息环境下，居民财富配置将从房地产转向股票、保险等金融资产，成为新的财富蓄水池[9]