美股市场表现 - 标普500指数七个交易日来首度收跌 跌幅0.30%至6370.88点 结束连续六天创新高 [1] - 道指下跌204.57点 跌幅0.46%至44632.99点 纳指跌80.29点 跌幅0.38%至21098.29点 [1] - 标普500指数年内累计上涨8.3% 远期市盈率升至22倍 [4] 关键事件时间表 - 北京时间周三20:30发布美国第二季度GDP数据 预期年化增长率2.9% [5] - 美联储利率决议将于GDP数据公布数小时后发布 预计维持利率在4.25%-4.5%区间 [5] - 周五20:30发布7月非农就业报告 预期新增就业11.5万个 较前值14.7万个放缓 [7] - 特朗普对等关税暂缓期将于美国时间8月1日零点截止 可能对数十个国家征税 [2] 科技巨头财报影响 - 微软和Meta将于周三盘后公布财报 苹果和亚马逊周四公布 [2] - 四家科技巨头总市值超过11万亿美元 股价波动对市场影响力显著 [2] 市场情绪与驱动因素 - 近期涨势得益于美国经济韧性迹象及对AI推动科技巨头增长的乐观预期 [1] - 野村证券指出良性经济增长和通胀数据帮助投资者淡化关税关注 [5] - 与欧盟/日本/英国达成初步关税框架协议后 华尔街调降经济衰退几率 [5] 政策与流动性风险 - FOMC内部存在分歧 鲍威尔派倾向评估关税影响 沃勒/鲍曼等鸽派主张立即降息 [6] - FactSet调查显示非农数据若差于预期可能引发跨市场动荡 [7] - 交易员重新平衡投资组合可能加剧资产价格波动 [7] 关税不确定性 - 特朗普政府8月1日关税措施具体执行力度存在市场疑虑 [8] - 投资者普遍押注关税将被推迟或软化 但策略师警告不确定性仍存 [8]