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逾300只量化基金净值创历史新高,小微盘“高光”背后有何风险?
第一财经·2025-07-30 11:09

受小微盘股活跃表现的带动,多只公募量化产品在进入7月以后持续上行,净值频频创出历史新高。 Wind数据显示,截至7月28日,在已有数据的652只公募量化基金(仅计算初始基金,下同)中,314只 产品的复权单位净值在本月内刷新历史高点,占比超过48%。 例如中信保诚多策略A自4月8日以来净值持续震荡拉升,复权单位净值在7月28日达到2.3053元,创下自 成立以来的历史新高。此外,同日还有诺安多策略A、中加专精特新量化选股A等182只量化产品也纷纷 刷新净值纪录。 经过这一轮上涨,公募量化产品的整体表现更上一层楼。Wind数据显示,截至7月28日,上述范围的产 品中,超过97%的产品年内回报为正,平均回报超过13%;其中,汇安成长优选A、诺安多策略A今年 以来分别以56.6%、54.77%的累计涨幅领跑。 目前年内回报仍为负的产品仅有16只,数量较上月同期74只大幅减少。长城量化精选A、天治量化核心 精选A、长信消费精选行业量化A等产品的同期跌幅则超过8%。 小微盘"拥挤度"警报拉响 伴随近期A股市场回暖,小微盘股行情持续领跑,显著超越大盘表现。同时,这一活跃行情有力推动了 公募量化基金净值集体上扬,超97%的 ...