核心观点 - 证监会优化香港互认基金审核安排 旨在更好服务两地居民跨境投资理财需求 强化中小投资者保护 推动业务平稳发展 [1][2] 审核安排优化 - 提升客地销售比例上限后 部分香港互认基金内地销售规模有所增长 其中机构投资者申购占比较高 [1] - 注册审核将重点支持零售型产品发展 更好满足广大中小投资者投资需求 [1] - 申报前一年内每季度末资产规模原则上均不低于2亿元人民币 [1] - 对借助不正常手段短期做大的产品暂不受理新增注册申请 [1] 合规风控要求 - 境内基金管理人需强化对境外子公司合规风控管理 [2] - 在港子公司产品存在问题的 将对境内管理人监管分类评价予以扣分 [2] - 对合规风控能力较弱或监管分类评价为C类的管理人 其境外子公司产品实施审慎注册 [2] 产品投资要求 - 拟提高组合投资与分散风险要求 进一步提高投资地域分散度 [2] - 兼顾产品类型分布 满足内地中小投资者多元化投资需求 [2] - 对以低等级信用债为主要投资方向的产品实施审慎注册 [2] 后续实施计划 - 将按审核安排稳妥有序推进产品注册 [2] - 同步做好政策实施效果评估 根据市场情况及时完善 [2]