内银股行情驱动因素 - 自2020年以来高股息收益率和基本面透明度提升推动内银股行情 [1] - 当前关键议题是股息可持续性 取决于盈利前景和资金流动 [1] 中资银行盈利与股息前景 - 基本情景预测中资银行将保持稳定利润增长 2026年起恢复收入增长 [1] - 预计维持平稳拨备路径 对股息可持续性及进一步上涨持乐观态度 [1] - 内银H股股息回报达5厘以上具吸引力 [1] 目标价与评级调整 - 全线上调内银股目标价 [1] - 交通银行评级由"中性"升至"买入" 目标价由5 95港元升至8 6港元 [1] - 重申工商银行 建设银行 中国银行和中信银行"买入"评级 [1] - 工行目标价由5 98港元升至7 79港元 [1] - 建行目标价由7 4港元升至10 2港元 [1] - 招行评级由"买入"降至"中性" 因估值较高及股息回报低于同业 目标价由52港元升至56港元 [1]