军工板块市场表现 - 7月30日三大指数下跌 军工板块延续调整 航空航天ETF天弘（159241）跌幅超1.4% [1] - 成分股中船应急逆市涨5% 华力创通 海兰信跟涨 换手率高达17% 溢折率0.11% 盘中溢价交易明显 [1] - 航空航天ETF天弘（159241）获净申购份额超2500万份 连续两日资金净流入累计超1100万元 [1] - 截至7月29日 该ETF流通规模4.29亿元 基金份额3.57亿份 年初至今份额增长率87.76%居同标的第一 [1] 军工行业基本面 - 军工电子行业订单复苏 部分上市公司半年报业绩预增 主动型基金Q2首度增配军工板块 [2] - 被动元器件进入补库周期 民用领域打开新增量市场 部分公司订单呈现复苏趋势 [2] - 上半年出现补单小高峰 Q2业绩已体现 下半年有望延续回暖趋势 [2] 军工行业指数特征 - 航空航天ETF天弘（159241）跟踪国证航天指数 国防军工行业权重超98% 全市场军工含量最高 [1] - 国证航天指数航空装备与航天装备两大核心板块占66%权重 聚焦大飞机研制 低空经济 商业航天等新兴领域 [1] 机构观点 - 银河证券指出 Q2财报季预期改善 Q1订单放量推动中上游企业业绩改善 军工板块估值61.7倍略高于59倍平均水平 [2] - Q3行业催化剂增多 叠加Q2部分公司财报预期向好 结构性机会将涌现 [2] - 招商证券认为国际局势复杂多变推动军工板块价值重估 产业合作深化提升国际市场份额 军工订单加速回暖中报预期改善 [2]