公司概况 - 中诚智信工程咨询集团股份有限公司申请北交所上市，保荐机构为东吴证券，主营业务包括工程造价、招标代理、工程监理及管理、BIM服务、工程设计等专业技术服务及全过程咨询服务 [1] - 公司实际控制人为陆俊、许学雷夫妇，合计支配86.98%股权，其中许学雷直接持股57.4%，并通过诚来恒和诚兴恒间接控制29.58%股权，陆俊未持有股份但在公司担任董事、总经理职务 [3][5] - 2022年12月许学雷将3,571,428股以14元/股转让给苏高新投资，对应市盈率约16倍，双方签署包含上市目标、经营业绩目标、股权回购等条款的对赌协议，目前处于终止效力状态 [6] 股权结构与控制权 - 陆俊虽未持有股份，但因在公司经营决策中发挥重要作用，与许学雷共同被认定为实际控制人，北交所关注其控制权的真实性、合理性和稳定性 [5] - 陆俊未直接持股原因系其长期在国有企业服务期间遵守相关规定，苏州高新集团出具证明其任职公司与发行人无利益冲突 [6] - 2023年8月公司公告追加认定陆俊自2019年1月31日起成为实际控制人之一 [3] 财务表现与分红 - 2021-2023年公司营业收入分别为3.03亿元、3.68亿元、3.96亿元，归母净利润分别为0.64亿元、0.81亿元、1.05亿元 [20] - 2024年上半年预计收入1.84-1.94亿元（同比下滑2.64%-7.66%），归母净利润0.5-0.54亿元（同比下滑1.36%-8.67%） [21][23] - 2021-2023年累计现金分红6542.86万元，实际控制人许学雷取得分红4034.19万元，主要用于购买理财产品和证券投资 [17][18] 募资计划与资金使用 - 本次IPO拟募资1.998亿元，较首版招股书缩水1.3亿元，取消EPC业务拓展项目和补充流动资金计划 [7][9] - 募资主要用于工程咨询服务网络建设项目（1.23亿元）和研发及信息化建设项目（7689.4万元） [7][9] - 北交所质疑公司期末交易性金融资产达1.2亿元且连续分红情况下补充流动资金的必要性 [19] 业务运营与风险 - 工程咨询服务网络建设项目计划升级11家网点并新增1家，但多数网点收入有限，如中发设计2023年收入3875万元、中诚智汇335万元 [11][13] - 部分分公司如雄安分公司、园区分公司等近三年无收入记录，北交所要求说明网点升级的必要性与市场需求匹配性 [14] - 研发费用率波动较大，2021-2023年分别为4.66%、5.62%、4.75%，低于可比同行均值（5.13%、5.22%、5.13%） [15][16] 应收账款与资产质量 - 应收账款持续增长，2021-2023年末分别为1.41亿元、1.75亿元、2.09亿元，占营收比重从46.5%升至52.83% [24] - 坏账准备逐年增加，2021-2023年计提比例分别为11.74%、15.13%、18.07%，坏账损失从551.92万元增至1504.37万元 [24][25] - 应收款项周转率显著低于行业均值，近三年分别为2.03、1.97、1.67，行业均值为8.05、8.16、5.68 [25][26]