市场整体表现 - 2025年7月30日，A股三大指数涨跌不一，沪指盘中创年内新高3636.17点，或有机会冲击去年10月8日前高3674点 [1] - 沪深两市成交额达1.84万亿元，较昨日放量411亿元 [1] - 华泰证券认为，基于上半年经济数据展现韧性、10月前中美关系有望保持确定性并边际改善两大宏观背景，市场密切关注即将召开的重磅会议释放的经济政策新信号 [2] - 广发证券认为，当前A股市场正在进入牛市第二阶段，呈现“资金流入—市场上涨—驱动资金进一步流入”的强烈正反馈，沪指中线仍有机会冲击3674点 [3] - 兴业证券表示，“周期+科技成长”或成为资金共识，市场政策与产业升级或将形成合力，推动市场风格持续轮动 [3] 化工行业 - “反内卷”政策推动化工板块估值修复，化工ETF（516020）场内价格盘中一度上探2.27%，收涨1.21% [1][4] - 化工板块成份股表现强势，卫星化学飙涨7.21%，新凤鸣大涨4.33%，圣泉集团、恒力石化、桐昆股份等多股涨超3% [4] - 资金面上，基础化工板块近60个交易日获主力资金净流入额超过1440亿元，净流入额在30个中信一级行业中高居第5 [6][7] - 化工ETF（516020）近5个交易日中有4日获资金净申购，合计净申购额达9712万元；近10个交易日中有8日获资金净申购，合计净申购额超过2.4亿元 [7] - 东方证券指出，在“反内卷”政策预期驱动下，石化与化工行业出现估值修复，但后续行情持续需要基本面出现实际改善 [9] - 截至7月29日，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数市净率为2.08倍，位于近10年来26.22%分位点的低位，中长期配置性价比凸显 [9] - 天风证券指出，在行业“反内卷”背景下，化工领域有望针对绿色低碳、节能减排等“成本要素”重新定价，推动化工领域实现类似于供给侧改革时期的成效 [10] - 化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，近5成仓位集中于万华化学、盐湖股份等大市值龙头股，其余5成仓位布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股 [10][11] 乳制品行业 - 育儿补贴正式落地，乳业股迎政策东风，食品ETF（515710）场内价格收涨0.98%，其标的指数囊括伊利股份、光明乳业、妙可蓝多等多只乳制品龙头 [1] 创新药行业（港股） - 港股通创新药ETF（520880）受买盘资金积极进场影响，盘中二级市场交易价格出现较大幅度溢价，场内价格一度飙涨近9%，尾盘回落收跌1.5% [1][11] - 基金管理人盘中紧急发布溢价风险提示性公告，提示投资者关注二级市场溢价风险 [1][12] - 该ETF全天成交额25.02亿元，环比放量超319%，连续刷新历史天量 [13] - 恒生港股通创新药精选指数年内至7月29日累计上涨107.56%，较恒指（27.24%）、恒科指（26.33%）分别超额80.32和81.23个百分点 [15] - 中信证券认为，创新药行业已完成底部夯实，进入“临床价值重估”阶段，产业估值逻辑正从“讲故事”转向“讲利润” [17] - 爱建证券表示，看好中国创新药出海的产业趋势，继续维持全年医药科技牛市的判断 [17] 金融科技行业 - 或因香港稳定币牌照落地暂时不及预期，金融科技板块深度回调，金融科技ETF（159851）场内价格一度下挫近4%，收跌3.3% [1][17] - 资金逢跌布局，该ETF全天获资金净申购4.38亿份，成交额达12.75亿元，环比放量超五成 [1][17] - 成份股大面积下跌，东信和平跌停，天阳科技、四方精创、恒宝股份均下挫超7% [17] - 香港《稳定币条例》将于8月1日实施，但截至目前金管局尚未发出任何稳定币发行人牌照，首批牌照张数预计仅个位数，有望于年底前落地 [17][18] - 市场交投连续活跃，上周（7月21日至7月25日）两市股票日均成交额1.8万亿元，周度环比+14.56%，同比+179.41%，两市融资余额持续维持1.9万亿元上方历史高位 [18] - 金融科技板块对流动性改善反映迅速，互联网券商基本面预期有望持续改善，金融IT等作为顺周期高弹性品种持续受益于交易量提振 [18] - 招商证券指出，稳定币&RWA作为金融科技明确发展方向之一，目前处于海内外同步推进产业渗透阶段，互金板块兼具牛市下业绩释放潜力以及题材属性 [19] - 截至7月29日，金融科技ETF（159851）最新规模超86亿元，今年以来日均成交额超6亿元，规模、流动性在跟踪同一标的指数的3只ETF中断层第一 [19] 全球市场关注点 - 从7月30日当周周三开始，全球市场进入至关重要的72小时：美国将公布第二季度GDP数据、美联储公布利率决议、微软、Meta、苹果和亚马逊等科技巨头发布财报、美国7月非农就业报告出炉 [3]