牛市对券商财富管理业务的影响 - 2024年"924"行情以来沪指回升至3600点震荡 牛市氛围明显 券商财富管理业务一线人员工作状态发生显著变化 [1] - 权益类产品销量明显提升 投资者主动咨询基金问题增多 产品调仓行为频繁导致申购赎回频率增加 [2] - 产品销售类KPI完成度提高 但新增高净值客户(净资产200万元以上)开户指标成为新挑战 [2] 财富管理条线考核机制变化 - 行业普遍将考核指标与市场日均成交挂钩 2025年日均成交假设出现分歧 第一梯队券商曾上调至2万亿元 [3] - 经历市场调整后 行业对日均成交预期普遍在1.2万亿元以上 1.5-1.8万亿元的预期也不少见 [3] - 考核基准通常在年初制定 除非行情重大变化否则不调整 市场活跃度高于预期时产品销售KPI更易完成 [3] 一线从业人员收入与工作状态 - 牛市未带来收入井喷式增长 结构性行情导致部分客户参与感不强 操作频率有限 [4] - 考核指标高度个性化 根据客户保有量 从业年限等因素差异化制定 [4] - 当前工作重点包括与投资者沟通行情 提供专业投资建议 客户对专业指导需求旺盛 [5] 市场行为特征 - 开户量在2024年9月24日后出现井喷 但新入市投资者资金投入股市比例有限 [2] - 投资者在牛市中面临信息过载问题 需要专业机构帮助筛选有效信息并制定策略 [5]