公司业绩预期 - 高露洁棕榄公司(CL)预计在2025年第二季度财报中净利润将同比下降2.2%至每股0.89美元 [2] - 第二季度营收共识预期为51亿美元 同比微增0.03% [1] - 过去四个季度公司平均盈利超预期4% 最近一季度超预期5.8% [2] 业绩驱动因素 - 定价策略、资金增长计划及生产力提升措施支撑业务动能 [4] - 全品类均衡增长的有机销售策略推动表现 包括销量与定价双重提升 [4] - 品牌力结合创新、高端化及数字化转型预计利好季度表现 [4] - 连续多季度毛利率环比改善 主要受益于定价优势及收入增长管理措施 [5] 区域市场表现 - 拉美市场预计销售下滑1% 受货币贬值影响抵消定价与销量增长 [8] - 北美市场面临3%销售下滑 定价能力持续承压 [7][8] - 亚太地区销售预计下降2.5% 非洲/欧亚地区持平 [8] - 欧洲市场增长4.5% 宠物营养业务增长1.3% [10] 经营挑战 - 通胀压力、汇率波动及关键区域疲软构成持续逆风 [6] - 北美地区促销活动增加及市场竞争加剧导致定价权削弱 [7] - 全球市场不确定性及关税影响持续 消费需求放缓压制品类定价 [8] 估值表现 - 公司股价近三个月下跌4.3% 跑输行业2.5%的跌幅 [11] - 当前远期市盈率22.71倍 高于行业平均19.97倍 接近标普500平均22.87倍 [12] 同业比较 - 金佰利(KMB)预计Q2营收下降3.1%至49亿美元 EPS降14.8%至1.67美元 [17][18] - Newell Brands(NWL)预计Q2营收降4.4%至19亿美元 EPS降33.3%至0.24美元 [19][20] - Church & Dwight(CHD)预计Q2营收降2%至15亿美元 EPS降8.6%至0.85美元 [21][22]