贸易格局变化 - 美国第二季度进口智能手机中，印度制造占比从去年同期13%大幅增长至44%，而中国制造占比从61%下降至25% [2] - 印度制造的手机出货量出现240%的同比增量 [2] - 印度超越中国和越南，成为美国最大的智能手机进口来源国 [1][2] 产业转移驱动因素 - 变化主要由美国苹果公司将部分输美iPhone生产从中国转移到印度所致，目的是减少美中贸易关系变动的风险 [5] - 苹果公司此举被视为供应链多元化战略的一部分 [5] 供应链复杂性 - 尽管iPhone组装工作转移到印度，但许多高价值零部件仍然需要从中国进口 [5] - 中国对印度的零部件出口在过去一年出现显著增长 [5] - 苹果公司仍然依赖其在中国的生产基地 [8] 印度制造业挑战 - 在印度生产iPhone的成本比在中国高出5%-10% [8] - 印度在基础设施、技术工人和生产工艺方面存在瓶颈和短板 [8] 潜在政策风险 - 美国政府表示更希望iPhone在美国生产，并对印度生产表示不满 [8] - 美国政府威胁如果无法达成贸易协定，将对印度加征更高关税 [8][10] - 美国政府计划以更高关税报复印度的高关税、贸易壁垒以及印度与俄罗斯的贸易 [10]