市场整体表现 - 2025年7月30日，A股三大指数涨跌不一，沪指盘中创年内新高3636.17点，市场或仍有机会冲击去年10月8日前高3674点 [1] - 沪深两市成交额达1.84万亿元，较前一交易日放量411亿元 [1] - 市场密切关注当日召开的重磅会议，期待中国即将释放的经济政策新信号 [2] 化工板块 - “反内卷”政策推动化工板块估值修复，化工ETF（516020）场内价格盘中一度上涨2.27%，收盘上涨1.21% [1][4] - 资金持续流入化工板块，基础化工板块近60个交易日获主力资金净流入超过1440亿元，在30个中信一级行业中排名第5 [7] - 化工ETF（516020）近10个交易日中有8日获资金净申购，合计净申购额超过2.4亿元 [7] - 板块内个股表现强势，卫星化学上涨7.21%，新凤鸣上涨4.33%，圣泉集团、恒力石化、桐昆股份等多股涨幅超过3% [5] - 截至7月29日，化工ETF标的指数市净率为2.08倍，位于近10年来26.22%分位点的低位，估值性价比凸显 [10] - 行业观点认为，在“反内卷”政策导向下，化工领域有望针对绿色低碳、节能减排等“成本要素”重新定价，推动行业实现类似供给侧改革的成效 [10] 食品饮料（乳业）板块 - 育儿补贴政策正式落地，乳业股迎政策东风，食品ETF（515710）场内价格收涨0.98% [1] - 该ETF标的指数囊括伊利股份、光明乳业、妙可蓝多等多只乳制品龙头 [1] 港股创新药板块 - 港股通创新药ETF（520880）盘中受买盘资金推动，场内价格一度飙涨近9%，但尾盘回落收跌1.5% [1][12] - 由于交易价格明显高于基金净值，出现大幅溢价，基金管理人盘中紧急发布溢价风险提示公告 [1][12][14] - 该ETF全天成交额达25.02亿元，环比放量超过319%，连续刷新历史天量 [14] - 其跟踪的恒生港股通创新药精选指数年内（截至7月29日）累计上涨107.56%，大幅跑赢恒生指数（27.24%）和恒生科技指数（26.33%） [16] - 机构观点认为，创新药行业已进入“临床价值重估”阶段，估值逻辑从“讲故事”转向“讲利润”，具备长周期投资价值 [19] 金融科技板块 - 或因香港稳定币牌照落地暂时不及预期，金融科技板块深度回调，金融科技ETF（159851）场内价格一度下挫近4%，收盘下跌3.3% [1][21] - 资金逢低布局，该ETF全天获资金净申购4.38亿份，成交额达12.75亿元，环比放量超五成 [1][21] - 香港《稳定币条例》将于8月1日实施，但截至7月29日，香港金管局尚未发出任何稳定币发行人牌照 [23] - 市场交投活跃对板块形成利好，上周（7月21日至25日）两市股票日均成交额1.8万亿元，周环比增长14.56%，同比增长179.41% [23] - 金融科技ETF（159851）最新规模超过86亿元，今年以来日均成交额超6亿元，规模与流动性在同类ETF中断层第一 [24] 机构宏观与配置观点 - 华泰证券关注重磅会议可能释放的信号，重点包括经济形势判断、房地产政策、“反内卷”去产能的实施路径以及财政货币政策基调 [2] - 广发证券认为A股正进入牛市第二阶段，呈现资金流入与市场上涨的正反馈，若PPI回升带动盈利改善，将坚定外资回流信心，沪指中线仍有机会冲击3674点 [3] - 兴业证券表示，“周期+科技成长”或成为资金共识，周期板块受益于“反内卷”政策与基建投资，科技板块则受益于AI突破、半导体周期及中报业绩催化 [3]