公司动态 - 先导电科在20天前提交IPO辅导报告后，又迅速与衢州发展达成收购意向，拟通过发行股份等方式出售股份[1] - 此次收购距离上次与光智科技重组终止仅一个月时间，光智科技原计划在2024年10月以发行股份及支付现金方式收购先导电科100%股份[4][5] - 衢州发展此次收购条件较前次宽松，仅计划收购控股股东先导稀材持有的股份(46.96%)，对其他股东股权仅为意向收购[7] 公司基本面 - 先导电科成立于2017年7月，主营平板及旋转氧化铟锡靶材、合金化合物靶材等半导体材料[2] - 公司经历6轮融资，B轮融资45亿元后估值达140亿元，目前估值已升至210亿元[6] - 截至2024年6月底，公司总资产153.3亿元，净资产86亿元，上半年营收15.8亿元，净利润2.6亿元[6] 财务表现 - 2022-2024年上半年营收分别为21.9亿元、28.8亿元、15.9亿元，呈现下滑趋势[8] - 同期净利润分别为4.66亿、4.11亿、2.61亿元，毛利率从21.28%降至16.4%，盈利能力持续下降[8] - 公司在新兴领域的技术储备和产品布局存在业务拓展不及预期的风险[8] IPO进展 - 公司自2024年2月18日开始IPO辅导，已进行6次辅导报告提交，远超常规3个月辅导期[2] - 辅导机构国信证券多次提及公司与控股股东先导稀材的关联交易问题，该问题持续半年多未解决[2][3] - 投行人士认为关联交易问题可能是导致辅导期延长的主要原因，且实际控制人变更可能影响上市条件[3]