资本市场深化改革 - 上半年一批标志性改革破题，包括公募基金改革、科创板“1+6”政策措施、上市公司并购重组等，引导要素资源向创新领域集聚，新上市公司中超九成属于战略性新兴产业 [1] - 证监会年中工作会议强调深化改革激发多层次市场活力，从资产端、资金端进一步固本培元 [1] - 改革目标是通过持续改革、优化投资者结构、完善投融资机制，促进资本市场与科技创新、产业升级深度融合，提升市场效率与吸引力 [1] 支持科技创新 - 资本市场密集出台支持科技创新政策，包括深化科创板改革的“1+6”措施，在创业板启用第三套标准，支持优质未盈利创新企业上市，提升制度包容性和适应性 [2] - 科创成长层通过差异化监管与信息披露，为人工智能、商业航天等前沿领域企业开辟“未盈利也可上市”通道，打破传统盈利门槛 [2] - 自科创板开板以来，已有20家创新型生物医药企业采用第五套上市标准实现上市融资 [2] - 证监会将推动科创板改革举措落地，并推出深化创业板改革的一揽子举措 [3] - 建议主板提升对大型创新龙头企业的吸引力，放宽对核心技术、创新商业模式企业的上市限制；科创板与创业板优化标准支持更多未盈利企业上市；北交所突出服务创新型中小企业定位，降低上市门槛 [3] 并购重组市场活跃 - 政策激发并购重组市场活力，A股市场并购重组进入“活跃期” [4] - 今年上半年，超1400家A股上市公司提出并购重组计划，其中构成重大资产重组的超过100单 [4] - 上市公司积极谋划并购重组推动转型升级和产业整合，例如中国船舶拟吸收合并中国重工，亿华通拟收购旭阳氢能，国泰君安吸收合并海通证券 [4] - 证监会表示要大力推动上市公司提升投资价值，抓好“并购六条”和重大资产重组管理办法落实落地 [4] - 随着政策红利释放，未来更多创新性、示范性、导向性的并购重组案例有望涌现，淘汰低效产能、盘活存量资产、发掘未来价值 [5] 监管执法与市场秩序 - 今年以来，证监会发布多起资本市场违法违规典型案例，涉及财务造假、内幕交易、操纵市场等，“零容忍”震慑作用凸显 [6] - 针对财务造假已形成全链条依法严厉打击的常态，在行政执法领域构建“长牙带刺”的全方位追责体系，民事追偿体系进一步完善，行政刑事衔接配合机制深化 [6] - 证监会指出要持续提升监管执法效能，强化监管协同，提高科技监管能力，坚决惩治违法违规行为 [6] - 不断强化的监管执法工作保障证券发行与交易活动有序展开，防范系统性风险，维护投资者合法权益 [6]