核心财务表现 - 公司2025年第二季度GAAP收入达5.263亿美元 超出分析师预期的4.881亿美元 同比增长8.2% [1][2] - 稀释每股收益(EPS)为0.95美元 远超预期的0.41美元 同比大增61% [1][2] - 净利润达1.083亿美元 同比飙升55.1% 调整后EBITDA增长13.7%至2.294亿美元 [1][2] 拉斯维加斯业务表现 - 拉斯维加斯业务净收入增长6.2%至5.133亿美元 调整后EBITDA增长7.3%至2.394亿美元 [5] - 新开业的Durango赌场度假村表现超预期 已吸引超9.5万新客户注册 收入恢复速度比内部模型快6个月 [5] - 本地客户忠诚度计划成效显著 老虎机业务量持续扩大支撑核心增长 [4][5] 非经常性项目影响 - 来自北美原住民部落赌场项目的一次性开发费用贡献1000万美元收入和EBITDA [6] - 北福克项目融资1.105亿美元促使公司派发每股1美元特别股息 叠加常规季度股息0.25美元 [9] 成本控制与资本开支 - 电力成本同比下降35% 工资增长温和 供应链通胀影响控制在4%-6%区间 [7] - 正在进行1.2亿美元Durango扩建 5300万美元日落车站升级 2亿美元绿谷牧场翻新等资本项目 [8] - 北福克部落赌场项目进展顺利 预计2026年中开业 [8][9] 战略重点与行业定位 - 公司专注于拉斯维加斯山谷高密度社区的赌场娱乐资产网络 包括Red Rock等大型度假村及社区赌场 [3] - 核心竞争力来自战略区位优势 高利润率博彩收入 以及针对本地居民的忠诚度计划 [4] - 持续投资先进老虎机技术 扩大度假设施 管理开发管道以增强客户粘性 [4][8] 未来展望 - 管理层对本地博彩消费韧性表示信心 但承认短期装修工程可能影响部分业务 [10] - 重点关注拉斯维加斯经济指标 如失业率上升趋势及客户可自由支配支出变化 [11] - 未提供具体财务指引 预计北美原住民管理收入将恢复正常水平 [10][11]