行业现状 - 光伏行业当前面临同质化低价竞争和产能阶段性过剩问题 [1] - 行业成为本轮"反内卷"的核心阵地 [1] 行业发展趋势 - 市场化导向下行业将回归规范化有序竞争 [1] - 潜在供给侧改革政策逐步完善和落地 [1] - 光伏产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复 [1] - 基本面有望夯实和改善 [1] 竞争路径 - 技术创新是光伏行业走出同质化竞争困境的根本路径 [1] - 具备产品差异化、市场高端化、制造品牌化优势的厂商有望迎来业绩率先反转和长期成长 [1] 投资建议 - 重点关注在光伏"反内卷"推进下具备长期竞争力和量价回升弹性的龙头公司 [1]