快递物流板块市场表现 - 7月30日快递物流板块大涨 申通快递涨7% 圆通速递涨5% 韵达股份涨4.39% 华鹏飞涨3.40% 东航物流涨4.76% 畅联股份涨3.32% [1] - 申通快递最新价15.68元 换手率5.21% 流通市值234.0亿 圆通速递最新价15.77元 换手率1.41% 流通市值539.4亿 [1] - 韵达股份最新价8.09元 换手率3.82% 流通市值227.7亿 华鹏飞最新价6.39元 换手率7.02% 流通市值30.1亿 [1] 快递公司业务特征 - 申通快递采用中转直营网点加盟模式 华东华南为优势区域 全国地市级网络覆盖率100% 提供电商仓储包装配送一站式服务 [1] - 圆通速递为核心快递服务运营商 覆盖国内国际快递仓配一体商贸航空货运供应链服务 持续拓展跨境物流和海外市场 [1] - 韵达股份提供标准快递韵达特快电商增值散单业务 供应链含仓配一体仓店调拨数据软件服务 国际业务含进出口专线仓储转运 [1] 政策监管动态 - 国家邮政局7月8日会议强调加强行业监管 完善市场规则 反对内卷式竞争 整治末端服务质量 支持全国统一大市场建设 [2] - 中央财经委员会7月1日会议要求纵深推进全国统一大市场 治理企业低价无序竞争 引导提升产品品质 推动落后产能退出 [2] - 义乌邮政管理局将快递价格下限上调0.1元至1.2元 自7月18日生效 [2] 行业价格与盈利展望 - 义乌区域单票价格环比提升约0.05元 预期8月初华南产粮区有望跟进涨价 反内卷政策促进行业竞争边际好转 [4] - 7-8月行业淡季可能出现局部提价 旺季或全国范围提价 监管政策推动行业从价格战转向价值战 长期改善业绩 [4] - 若下半年行业涨价0.2元/票 且快递总部分得0.1元/票利润 结合业务量增长 各公司25年业绩有望增厚24%-132% [4] 物流企业业务布局 - 东航物流构建天网+地网全球航空物流网络 通达全球166个国家1000多个目的地 提供航空速运货站操作多式联运仓储跨境电商解决方案 [1] - 华鹏飞为制造业和进出口贸易提供标准化一站式全球物流服务 包括方案设计运输仓储关务转运国际货代末端配送 [1] - 畅联股份聚焦高端物流领域 服务高科技电子医疗器械机械装备进口食品汽车行业 与苹果博世索尼等企业建立长期合作 [1]