行业整体表现 - 人工智能技术快速发展重塑全球电子制造业格局 推动PCB产业进入新一轮景气周期 [1] - 市场对高端PCB产品需求呈现爆发式增长态势 产业链企业纷纷加大高端产能投资力度 [1] - 行业整体呈现强劲复苏势头 多家上市公司中报业绩预告显示净利润同比增长超40% [2] 企业业绩表现 - 沪电股份预计2025年上半年净利润16.50亿至17.50亿元 同比增长44.63%至53.40% [2] - 南亚新材预计上半年净利润8000万至9500万元 同比增长44.69%至71.82% [2] - 广合科技 鹏鼎控股 满坤科技等企业净利润下限同比增长均超40% [2] - 胜宏科技高阶HDI和高多层板产品取得大规模在手订单 鹏鼎控股产能利用率较上年提升 [2] - 中京电子订单饱和度超90% 珠海新工厂产能利用率达80%-90% [2] 高端产能布局 - 胜宏科技扩充惠州HDI及泰国 越南工厂高端产能 厂房四项目6月已投产 [3] - 沪电股份投资43亿元新建AI芯片配套高端PCB项目 6月下旬启动建设 [3] - 鹏鼎控股资本开支投向泰国园区 软板扩充等项目 泰国一期预计下半年小批量投产 [3] - 东山精密拟投资不超过10亿美元加码高端PCB项目 [3] 市场供需特征 - PCB市场呈现"高端紧缺 低端承压"结构性特征 [4] - 覆铜板 HDI等产品量价齐升 金安国纪子公司电子级玻纤布产能满负荷生产 [4] - 崇达技术通讯 服务器领域高多层板及手机领域HDI产品价格持续回升 [4]